Las instituciones políticas y financieras estadounidenses están trabajando para encontrar una solución de sistema para First Republic Bank. Hechos, números y percepciones
Estados Unidos ansioso por First Republic Bank.
La Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDCI) están trabajando para encontrar una solución sistémica al rescate de facto del First Republic Bank.
De hecho, la autoridad de supervisión bancaria estadounidense está a punto de poner el First Republic Bank en liquidación administrativa obligatoria, según los medios estadounidenses.
La decisión se produjo después del colapso de Wall Street, con la caída de las acciones un 43 por ciento el viernes, lo que generó rumores de una bancarrota inminente. Desde principios de año, First Republic Bank ha perdido un 97 por ciento.
QUÉ SUCEDERÁ CON EL BANCO DE LA PRIMERA REPÚBLICA
Según los rumores recogidos por Bloomberg , Reuters y el Wall Street Journal , la autoridad estadounidense Fdic está tratando de cuadrar el círculo de una quiebra-rescate que también involucra a bancos privados (hablamos de JP Morgan, PNC, Bank of America, Citizen institutos financieros y otros) para evitar que el instituto termine formalmente en quiebra. “También porque, con 233 mil millones en activos, sería el segundo mayor colapso bancario en la historia de Estados Unidos. No es poca cosa, en definitiva”, comenta Il Sole 24 Ore .
EL PAPEL DE JP MORGAN
La operación debería pasar por una sindicatura por parte de las autoridades estadounidenses y luego por una adquisición total o parcial por parte de JP Morgan y los demás bancos que ya habían manifestado su intención de trasladarse a la Fdic en los últimos días.
CÓMO NACIÓ LA PRIMERA CRISIS BANCARIA DE LA REPÚBLICA
La crisis del First Republic Bank, el decimocuarto banco estadounidense con sede en San Francisco que ha perdido un 97% en Bolsa desde principios de año, había estallado en marzo tras la quiebra de Silicon Valley Bank.
En los últimos días, el banco ha hecho públicas sus cuentas trimestrales denunciando una fuga de depósitos entre enero y marzo por más de 100.000 millones de dólares. Mucho más alto de lo esperado. Teniendo en cuenta que First Republic tenía $ 176.4 mil millones en depósitos a diciembre de 2022, eso significa que perdió más de la mitad en tres meses. El instituto ha sobrevivido hasta el día de hoy solo gracias a los préstamos de la Reserva Federal, pero ahora está claro que esta historia ha llegado a su fin.
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EXTRACTO DE UN ARTÍCULO DE LA REVISTA START DE MARZO DE 2023
CÓMO VA LA CRISIS DE LOS BANCOS REGIONALES AMERICANOS
Un funcionario estadounidense anónimo dijo a Reuters el domingo que las salidas de depósitos de los bancos regionales estadounidenses (como First Republic, PacWest o Western Alliance) se están desacelerando y, en algunos casos, incluso revirtiéndose, pero los inversores aún no están convencidos de que la crisis haya terminado. El funcionario agregó que la exposición de los bancos estadounidenses al grupo suizo Credit Suisse , que UBS comprará para evitar la quiebra, es limitada.
Algunos bancos regionales de EE. UU. también señalaron que sus bases de depósitos se han estabilizado.
Reuters informa que cuatro legisladores de EE. UU. han dicho que considerarían aumentar el límite federal de seguro de depósitos de los $250,000 actuales para inspirar más confianza en el sistema.
QUÉ ESTÁ HACIENDO LA FDIC
La FDIC, la agencia gubernamental que proporciona seguros de depósitos bancarios y que ha tomado el control de Silicon Valley Bank y Signature Bank , está trabajando para devolverlos a manos del sector privado. Anunció que la Comunidad de Nueva York comprará depósitos, préstamos (con un descuento de 2.700 millones) y cuarenta sucursales de Signature Bank. La FDIC estima que el acuerdo tendrá un impacto de 2500 millones de dólares en su fondo.
El regulador no logra encontrar un comprador para la totalidad de Silicon Valley Bank, pero se espera que busque nuevas ofertas para partes del banco el miércoles y el viernes, según fuentes de Reuters .
EL ESTUDIO DE INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS SOCIALES
Según un estudio de Social Science Research, la crisis bancaria estadounidense, en el peor escenario posible, podría poner en dificultades a ciento noventa instituciones.
Particularmente problemáticas son las pérdidas potenciales relacionadas con la cartera de valores señalados como mantenidos hasta el vencimiento , aquellos que los bancos quieren mantener hasta su vencimiento: estas pérdidas ascenderían a 2.000 billones, mucho más que los 620 billones estimados por la FDIC a finales de 2022. A esto se suman las salidas de depósitos, que según JPMorgan habrían ascendido a 550.000 millones solo en la tercera semana de marzo. Por último, está la posible escasez de valores "para ser entregados como garantía para obtener financiamiento de la Fed", el banco central de los Estados Unidos, escribe Il Sole 24 Ore.
Estos problemas están relacionados entre sí. Como explica el periódico, los valores mantenidos hasta el vencimiento se contabilizan a su costo amortizado y no a su valor de mercado: el banco, por lo tanto, no reporta pérdidas si bajan los precios. Las subidas de tipos por parte de la Fed y otros bancos centrales durante 2022 han provocado una caída significativa de los precios de los bonos: para los bancos, la pérdida media puede haber sido del 10 %, pero parte de eso, lo que se mantiene hasta el vencimiento , no aparece en el balance financiero. declaraciones.
En consecuencia -este es el caso de Silicon Valley Bank-, si un banco dispusiera de estos valores y los vendiera antes de su vencimiento para responder a un aumento de los retiros, terminaría reportando "de golpe la totalidad de las pérdidas que no había mostrado en el 2022”, escribe Il Sole 24 Ore .
Una parte significativa de los depósitos bancarios de EE. UU. no están cubiertos por la garantía federal, que tiene un tope de $250,000. Según un estudio de los economistas Erica Jiang, Gregor Matvos, Tomasz Piskorski y Amit Seru, el 23 por ciento de los activos bancarios de EE. UU. están financiados por depósitos no asegurados. En momentos de incertidumbre, estos depósitos son los primeros en ser transferidos a otros lugares: ahora mismo a fondos monetarios, para aprovechar el 4,58 por ciento de interés garantizado por los bonos del gobierno de EE. UU. a tres meses (las cuentas corrientes, por otro lado, ofrecen alrededor de cero intereses). ).
Según el estudio, si los bancos retiraran el 10 por ciento de los depósitos no asegurados, habría sesenta y seis instituciones en riesgo de quiebra, con 201 mil millones en activos.
EXTRACTO DE UN ARTÍCULO DE 30 DE ABRIL DEL ÚNICO 24 ORE SOBRE PRIMERA REPÚBLICA:
La crisis del First Republic Bank, como la del Silicon Valley Bank, fue provocada por una combinación de regulación demasiado laxa, ausencia de supervisión y un modelo comercial desequilibrado. Todo estalló por la subida de tipos de interés, que sacó precisamente a relucir los problemas del modelo de negocio. Fundada en 1985, First Republic ha desembolsado muchas hipotecas residenciales (a una tasa promedio de 2,89 %), de las cuales más del 60 % son solo intereses. Es decir, con devolución de principal al final. Estos exiguos rendimientos se ven contrastados por un coste de los depósitos que promedió solo el 0,71% en 2022 pero que en el primer trimestre de 2023, según estimaciones informadas por Bloomberg, se sitúa entre el 3 y el 4%. Cuando estalló la crisis del Silicon Valley Bank y se produjo la colosal hemorragia de los depósitos, el colapso se hizo inevitable. Así que ahora el First Republic Bank ha llegado a su fin.
Para las Autoridades ahora se trata de cuadrar el círculo. Durante días se intentó el único rescate privado, con varios asesores involucrados en el intento, pero sin éxito. También porque JP Morgan, que es el líder al lado de la cama de la Primera República desde marzo, tiene precedentes que en todo caso han sido difíciles de digerir: el instituto dirigido por Jamie Dimon (el CEO más antiguo de un gran banco estadounidense en la silla de montar desde 2005) en 2008, compró Bear Stearns en crisis y luego también adquirió Washington Mutual. PNC tampoco es un novato en rescates: en 2008, adquirió National City Corp de Cleveland con ayuda del gobierno. Gracias a esa adquisición, se ha convertido en uno de los principales bancos regionales de Estados Unidos. Ahora se está preparando para el bis. Junto con JP Morgan y, quizás, otros.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/perche-first-republic-bank-fara-splash/ el Sun, 30 Apr 2023 08:13:29 +0000.