DeFi está prestando más atención al aumento de los derivados de participación líquida , con protocolos como Lido Finance (+114%), RocketPool (+89%) y Stakewise (+128%) que han explotado en valor en las últimas dos semanas.
El aumento en el valor de los LSD solo puede significar una cosa: están atrayendo una cantidad significativa de dinero a medida que los inversores de DeFi persiguen las lucrativas recompensas que se ofrecen. Pero, ¿qué son exactamente los LSD y cómo se aprovechan?
En pocas palabras, los LSD brindan a los inversores una forma de generar mayores rendimientos en sus activos de Ethereum apostados al mantener liquidez que se puede usar como garantía en múltiples protocolos DeFi. En comparación con las apuestas nativas de Ethereum, son muy superiores. El staking es algo que pueden hacer los poseedores de tokens ETH para participar en la validación de la red y ganar recompensas por hacerlo. Tradicionalmente, los usuarios deben apostar un mínimo de 32 ETH (alrededor de $ 49,000) y bloquear ese depósito durante varias semanas, lo que significa que esos tokens no se pueden usar en ningún otro lugar. Por lo tanto, los LSD son increíblemente atractivos, ya que permiten a los usuarios apostar cualquier cantidad de ETH, lo que reduce la barrera de entrada para la participación.
Sin embargo, esta no es la principal ventaja. Lo especial de los LSD es que permiten a los usuarios conservar su liquidez al proporcionarles los llamados "tokens LSD". Entonces, quien deposite 1 ETH en Lido recibirá 1 stETH, mientras que un usuario que deposite 3 ETH en RocketPool recibirá 3 rETH a cambio. Estos tokens LSD se pueden usar como garantía en una serie de protocolos de agricultura de rendimiento de DeFi.
Entonces, ¿qué podemos hacer exactamente con nuestros tokens LSD? Las siguientes son algunas estrategias LSD diferentes para algunos de los protocolos LSD más populares.
Estrategias de LSD
Una de las estrategias más seguras para Lido Finance es apostar una cantidad de ETH y luego intercambiar los tokens stETH que recibe en Curve Finance y depositarlos en su grupo DAI x USDC – USDT, que paga a una tasa constante de 2% APR. Esta es una de las estrategias más seguras, con DAI x USDC – USDT de Curve que actualmente tiene un valor bloqueado total de $ 565 millones. Los inversores más aventureros pueden llevar su stETH a Alluo y depositarlo en su grupo stETH-ETH, que paga una APR del 7,3 % y actualmente tiene $37 000 en TVL. Alternativamente, la estrategia de mayor riesgo es llevar esos stETH a Beethoven X , intercambiarlos y depositarlos en su grupo wstETH-LIDO, que ofrece una APR altísima del 32%, con $ 32K TVL.
Es importante tener en cuenta que un TVL más alto sugiere que un grupo de liquidez es saludable y tiene una gran demanda. El crecimiento de TVL indica que muchos inversores han bloqueado activos en el protocolo, lo que a su vez indica una perspectiva positiva para el mercado. Por otro lado, un TVL más bajo indica claramente una falta de capital, lo que se traduce en un mayor riesgo para los depositantes.
En el futuro, los inversores de LSD pueden obtener recompensas aún mayores a través de RocketPool. Para obtener los rendimientos más seguros, los inversores pueden tomar su rETH de RocketPool y depositarlo en el grupo de monedas estables USDT de Aave, que genera una APR del 2,4 % y tiene una cifra tranquilizadora de $351 millones en TVL. La estrategia de riesgo medio implica colocar rETH en el grupo rETH-wETH de Beethoven X, que actualmente tiene $ 4.8 millones en TVL y paga una APR considerable del 15.5%. Sin embargo, para obtener recompensas de megadólares, no hay mejor lugar para arriesgarse que el grupo rETH-BADGER de Aura Finance . Allí, los inversionistas pueden generar una APR impresionante del 39% de un grupo que actualmente cuenta con alrededor de $10.5 millones en TVL.
Tenga en cuenta que muchas de estas estrategias podrían volverse cada vez más rentables en cuestión de meses a medida que Ethereum implemente una importante actualización conocida como "Shanghai".
Shanghai es una actualización crucial para la red, ya que finalmente permitirá a los usuarios que han apostado ETH acceder a sus recompensas. Como resultado, se espera que la participación nativa en Ethereum sea mucho más rentable. Los LSD pueden tener problemas para mantener la liquidez debido a esto, y si eso sucede, la única forma de seguir siendo competitivos es sobornar a protocolos como Curve y Aura Finance para aumentar aún más sus incentivos. Para obtener más información sobre cómo podría desarrollarse esto, consulte la tesis de Ice v3 en Twitter y recuerde estar atento a esos grupos para maximizar las recompensas de su apuesta.