Naval Ravikant cree que las criptomonedas en realidad no necesitan el enfoque de VC para financiar nuevas empresas. Paradójicamente, el principal inversor apoyó múltiples proyectos de capital riesgo.
El modelo criptográfico no requiere financiación de capital de riesgo, dijo Naval Ravikant, un inversor estadounidense líder en productos en etapa inicial. Esta declaración llega al final de una tendencia en la que los proyectos criptográficos han atraído más financiación de capital de riesgo que nunca para construir algunas de las cadenas y proyectos más destacados.
Los cripto VC son en gran medida inútiles.
– Naval (@naval) 17 de julio de 2024
El capital de riesgo fue clave para la llegada de la última generación de nuevas empresas durante el mercado alcista de 2021. Anteriormente, los proyectos criptográficos se basaban en el modelo ICO, que proporcionaba financiación de alto nivel de compradores habituales. Además, la recaudación de fondos de la ICO no siempre aseguró un lanzamiento exitoso, lo que aumentó los problemas con la credibilidad de los proyectos.
El problema con la financiación de capital de riesgo es que ayuda a crear proyectos de baja flotación. Luego, los inversores minoristas notan que representan liquidez de salida para tales proyectos, lo que deprime permanentemente el precio del token.
Los fondos llevan una década moviéndose hacia el espacio criptográfico, como es el caso de Pantera Capital. Otros grandes nombres fueron Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Coinbase Ventures y Blockchain Capital.
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Algunos de los grandes nombres del financiamiento de riesgo también trabajaron para darle legitimidad a FTX Ventures, el ahora desaparecido intercambio. Sequoia Capital, Black Rock y SoftBank fueron solo algunos de los patrocinadores que llevaron a FTX a la fama. La presencia de financiación de capital de riesgo también acelera el ciclo de las nuevas empresas de criptomonedas, lo que lleva a cotizaciones en el mercado de valores más rápidas y a un marketing más agresivo.
En 2024, sin embargo, los intercambios también se han vuelto escépticos, y Binance aumenta el escrutinio de los proyectos con baja flotación inicial. El escepticismo hacia los capitalistas de riesgo ha aumentado a medida que Worldcoin se prepara para uno de sus mayores desbloqueos internos en solo una semana. WLD fue un activo para comenzar a cotizar y ganar exposición al mercado con una flotación de solo el 1,4% de la oferta.
Las entradas de capital riesgo coinciden con los mercados alcistas
La participación de inversores de capital riesgo, especialmente fondos tradicionales, también ha dado legitimidad a los proyectos criptográficos. Las entradas de capital de riesgo han coincidido con el precio de Bitcoin (BTC). Sin embargo, no todas las inversiones de capital riesgo provienen de terceros. Los proyectos más nuevos reciben financiación de ICO más antiguas depositadas en tesorerías de ETH y BTC, que pueden permitirse financiar una nueva startup con solo una fracción de esas tesorerías.
Pero incluso los proyectos minados no siempre se lanzan correctamente, ya que varias monedas comenzaron con una extracción previa para el equipo. Los tokens de lanzamiento justo se han convertido en una tendencia en 2024, lo que se refleja en la creación de activos de memes totalmente diluidos y disponibles de inmediato para la comunidad.
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En el segundo trimestre , las entradas de capital riesgo en el sector de las criptomonedas tampoco mostraron signos de detenerse. En el último período, los proyectos criptográficos recibieron 3.190 millones de dólares en 577 acuerdos. El número de acuerdos disminuyó en comparación con el primer trimestre, pero cada acuerdo recibió un poco más de financiación.
La financiación con criptomonedas representa sólo una fracción del mercado mundial de capital de riesgo , que también experimentó un crecimiento general en el segundo trimestre. Pero en el caso de las criptomonedas, el tamaño relativamente pequeño del mercado tiene un efecto enorme.
La época dorada de las entradas del mercado de capital de riesgo a las criptomonedas ya ha quedado atrás y alcanzará su punto máximo en 2021. El mercado actual todavía está absorbiendo desbloqueos y entradas de tokens. Los precios actuales del mercado han demostrado la capacidad del mercado para absorber las ventas, pero han generado menores retornos para los compradores minoristas rezagados.
Las entradas de capital de riesgo están por detrás del revuelo del mercado de las criptomonedas
En el segundo trimestre, la expansión de las entradas de capital riesgo va por detrás de la actual tendencia alcista del mercado. La cosecha anterior de inversiones ahora está reevaluando sus retornos potenciales. Los proyectos también se supervisan cuidadosamente para proporcionar utilidad y no mera publicidad.
Parte de la financiación de capital de riesgo está fluyendo hacia proyectos ya establecidos , como el centro de predicción Polymarket, Eigen Layer y la red social criptográfica Farcaster.
La desaceleración del capital de riesgo también ha afectado a la industria del juego. Los juegos Web3 han sido un importante vector de inversión, liderados por Animoca Brands.
Los juegos Web3 también requerían un mercado alcista para ser sostenibles. La mayoría de los tokens de juego también han sentido la presión de los desbloqueos. Incluso los tokens más importantes como SAND cayeron aún más cuando las primeras inversiones estuvieron disponibles para su liquidación.
Reportaje criptopolitano de Hristina Vasileva