Hugo Stinnes: el “rey de la inflación” que se hizo rico en Weimar. Una lección económica

El nombre de Hugo Stinner hoy dice poco, pero durante un corto tiempo fue el hombre más rico de Alemania. Esta calificación cesó no por sus errores, sino porque la muerte lo alcanzó prematuramente, con apenas 54 años, por complicaciones tras una operación de colecistectomía, en 1923. La muerte le impidió ganar más dinero.

Stinner provenía de una familia de comerciantes internacionales. En 1893 se peleó con sus primos y fundó su propia empresa, con sólo 23 años, que transformó en una empresa que cotiza en bolsa a principios del siglo XX. Incluso antes de la guerra, era propietario de una línea naviera, minas de carbón en Alemania y Luxemburgo y. otros negocios.

Comprender los efectos de la Gran Guerra en Alemania

La Gran Guerra lo dañó, porque su compañía naviera quedó casi destruida y perdió minas en países extranjeros o en territorios perdidos ante Alemania, pero se recuperó rápidamente. En 1920 ya era rico, pero entendió lo que el Reichsbank y la República de Weimar estaban a punto de hacer, y esto lo hizo inmensamente rico y lo convirtió en el “rey de la inflación”.

Stinnes era un agudo observador económico y tenía experiencia en comercio internacional. Al ver que los excesos en la impresión de dinero del presidente del Reichsbank, Rudolf von Havenstein, ya se estaban abriendo camino en la economía después de la Primera Guerra Mundial, se abasteció de acero, compañías navieras, ferrocarriles y líneas navieras, todos ellos negocios reales y rentables. Para pagar todo esto, pidió un préstamo muy grande en marcos, o más bien en billetes de marcos.

Pudo hacer esto con un interés bajo porque el Papermark no se apreció de inmediato, sino que se devaluó lentamente hasta 1921. No comenzó a perder valor hasta 1921. Después de eso, la pérdida de valor fue exponencial. Stinner, con sus enormes deudas financieras utilizadas para comprar activos reales, estaba en la posición perfecta.

Lecciones del pasado

En general, el manual de Stinnes para la hiperinflación era sencillo. Usó deuda para acumular bienes duraderos antes de la hiperinflación. Luego, después de la hiperinflación, sus bienes duraderos mantuvieron su valor, en términos reales, mientras que su precio se disparó en términos nominales (en relación con la moneda).

Esto significa que las deudas que tenía en términos de los Papermarks que había pedido prestados se han reducido a la insignificancia. Como resultado, pudo pagar sus deudas prácticamente por nada, conservar sus activos duraderos y hacerse muy rico.

Cuando llegó la hiperinflación, el valor del dinero Papermark que había pedido prestado valía cada vez menos y los bienes duraderos que poseía aumentaron de valor, en comparación con la moneda alemana en declive. La lección importante es que los bienes duraderos no pierden su valor durante la hiperinflación de la misma manera que lo hace la moneda.

Por un lado, los activos tangibles de Stinnes estaban aumentando de valor en relación con el Papermark, generando ingresos reales, mientras que las deudas eran cada vez más pequeñas.

En 1924, Stinnes pudo saldar su deuda con Papermarks sin valor. Al mismo tiempo, sus activos habían aumentado de valor en comparación con Papermark. Stinnes se convirtió así en el hombre más rico de Alemania.

Una lección económica muy importante, que pocos entendieron posteriormente. Sin embargo, como hemos dicho, no pudo disfrutar de su riqueza: murió en 1924. Sus hijos continuaron el negocio durante un tiempo con grandes ganancias, pero no comprendieron que la inflación estaba destinada a terminar, y no se adaptaron a el nuevo entorno monetario. Todo terminó con la Segunda Guerra Mundial, que destruyó lo que quedaba de la riqueza de los Stinne, aunque la línea naviera todavía existe hoy. Otra lección no entendida.


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