Los intercambios descentralizados (DEX) continúan expandiendo su presencia y reorganizando su influencia. Durante el último mes, la actividad de DEX siguió creciendo, con una mayor afluencia de usuarios a las principales plataformas .
La actividad de DEX continuó expandiéndose, impulsada por el cambio hacia puntos calientes para la actividad de tokens de memes. El equilibrio de influencia también está cambiando, ya que Raydium ha superado a Uniswap con un crecimiento porcentual en las últimas cuatro semanas. Raydium continúa enumerando alrededor del 1% de los nuevos tokens de memes que comienzan en Pump.Fun.
Raydium ha sido el DEX líder durante los últimos cinco meses, mejorando constantemente su participación de mercado con nuevos listados y el comercio de tokens meme existentes.
Los volúmenes de cierre de agosto también proporcionarán una mayor claridad sobre el desempeño de los DEX en el segundo semestre. En julio, el comercio de DEX se expandió a niveles no vistos desde el pico del mercado de marzo. El ecosistema Ethereum DEX se movió con el resto del mercado, y Uniswap reflejó los días pico del mercado.
La actividad de DEX representa aproximadamente el 12,2% del volumen en los intercambios centralizados debido a la naturaleza no oficial de los pares de liquidez. El comercio con DEX todavía depende de que las ballenas proporcionen liquidez, con entradas y salidas más impredecibles.
Estadísticas de usuario sobre los mejores DEX en los últimos 30 días
Raydium, Uniswap y Júpiter lideran con mayor actividad durante este período
Otras cadenas notables incluyen TON, Near, Ronin y opBNB pic.twitter.com/DTU34nZem8
– Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) 26 de agosto de 2024
El crecimiento de los DEX impacta las redes subyacentes
El ecosistema de Solana ha aumentado su liquidez en los últimos meses, lo que refleja la mayor proporción del comercio de memes. Las herramientas disponibles para los usuarios de DEX también han cambiado, con enrutadores dedicados y creadores de bloques asumiendo gran parte del tráfico.
El uso de DEX también afecta el funcionamiento de Ethereum, ya que se agregan más blobs a cada bloque. La adición de BLOB significa que los usuarios se han trasladado a redes más baratas y de gran volumen, que envían blobs de transacciones a la cadena principal.
Incluso los intercambios multicadena más pequeños están creciendo aún más rápido debido a la baja actividad subyacente. La principal competencia sigue siendo entre los mercados basados en Ethereum y las operaciones emergentes de Solana. Sin embargo, la semana pasada, Pancake Swap también volvió a despertar, impulsado por una mayor actividad de bots en Binance Smart Chain (BSC).
Durante las últimas dos semanas, las operaciones de BSC han recibido un impulso debido a la aceleración de las guerras comerciales de bots . Por ahora, el líder en francotiradores DEX sigue siendo BonkBot, y Solana posee la mayor proporción de operaciones rápidas impulsadas por bots.
La actividad de DEX no ha vuelto a su pico de 2021 en términos de volúmenes. Sin embargo, los últimos dos meses se han acercado a los resultados de 2021 con volúmenes de negociación ampliados . Los resultados de 2024 también se producen sin máximos históricos para los activos, lo que trae consigo también un número cada vez mayor de tokens e swaps.
Los intercambios se convierten en importantes generadores de ingresos
El aumento de los volúmenes ha dado lugar a más de 300 millones de swaps en Uniswap desde principios de año, al tiempo que ha ampliado la lista de tokens recién lanzados.
JupiterDEX es el tercer servicio más activo para enrutar y encontrar los mejores precios de swap. Los DEX siguen siendo extremadamente competitivos cuando se trata de incluir transacciones rápidas y no todos los swaps tienen el mismo precio. El comercio de alta velocidad y la inclusión comercial garantizada siguen siendo costosos, incluso para los usuarios de Solana.
Raydium todavía tiene más de mil millones de dólares en liquidez reportada, mientras que Uniswap es el líder con 4,75 mil millones de dólares. Sin embargo, la mayor diferencia en los servicios descentralizados es entre los protocolos DeFi y los centros de comercio de tokens. Este último genera tarifas mucho más altas, con 7 millones de dólares para Uniswap semanalmente y hasta 3,59 mil millones de dólares en tarifas para Raydium. Al mismo tiempo, protocolos como Curve y Balancer muestran una facturación semanal de comisiones mucho menor, de menos de 500.000 dólares.
El Aerodrome DEX también busca posicionarse entre los principales centros comerciales, logrando ya comisiones semanales de 1,41 millones de dólares. En general, los DEX prosperan cuando están vinculados a una cadena de bloques L1 superior o a una L2 importante como Arbitrum o Base. En términos de volúmenes de negociación, los DEX también son relativamente ágiles y duplican fácilmente su actividad cuando se negocian rendimientos de intereses. Según TokenTerminal, los principales DEX aumentaron sus volúmenes en un rango del 40% al 178%, y Uniswap expandió la actividad semanal en un 88%.
Los tokens DEX también tienen su propia narrativa y podrían revertir la tendencia a la baja en términos de precio de mercado. La valoración de los tokens DEX sigue siendo baja en proporción a los volúmenes y tarifas generadas. Toda la categoría de tokens DEX está valorada en 15.600 millones de dólares, con un rendimiento más sólido de los activos vinculados a los principales DEX en términos de volumen y crecimiento.
Reportaje criptopolitano de Hristina Vasileva