El artículo de Emanuela Rossi
Continúan las escaramuzas entre Banco Bpm y Cattolica Assicurazioni por las empresas mixtas Vera Vita y Vera Assicurazioni. El último episodio de la polémica es el escrito de requerimiento enviado por Verona a la dirección de la entidad de crédito y la solicitud de indemnización por daños y perjuicios por 500 millones de euros. En este punto, el balón vuelve al campo lombardo, ya que el grupo asegurador le da a Banco Bpm siete días para volver sobre sus pasos, después de lo cual la palabra pasará a los árbitros. Pero primero volvamos sobre los pasos de la historia.
LO QUE DIJO BANCO BPM
El sitio web de Milano Finanza fue el primero en difundir la carta enviada a Cattolica por el director ejecutivo del banco, Giuseppe Castagna, en la que explicaba que, tras la entrada de Generali, Cattolica "ya no gestiona sustancialmente un inversiones significativas, actividad ahora delegada en Generali, perdió el control de la gestión y liquidación de siniestros en las clases de accidentes y salud, adjudicó a Generali el contrato de servicios relacionados con la movilidad de los coches asegurados por Cattolica y confió a Generali la reaseguro de riesgos propios ".
En la carta, el gerente destacó que el primer grupo asegurador italiano había colocado "tanto el veto de la junta de accionistas en un amplio espectro de asuntos como a nivel de directorio en asuntos que por su naturaleza o umbral de materialidad pertenecen a la gestión ordinaria de la empresa". Uno de los tres directores designados para el directorio por Generali, Stefano Gentili, preside el Comité de Gobierno Corporativo de Cattolica. Por lo tanto, debe haber un voto favorable por parte de Gentili en las resoluciones para asuntos de gran importancia como nuevas deudas, activos tangibles e intangibles, inversiones de capital, garantías, partes relacionadas.
Son cuestiones que pronto llegarán a un punto crítico dado que el 1 de abril de 2021 Cattolica se convertirá en sociedad anónima con el primer accionista Generali que, gracias al paquete actual en su cartera en Verona, resultante de la retirada, llevará el derecho de voto. de Generali al 27,7%.
LA PRIMERA RESPUESTA DE CATTOLICA
El grupo liderado por Carlo Ferraresi no perdió el tiempo y pronto emitió una nota en la que aclaraba que había "recibido una comunicación formal del Banco BPM" sobre el derecho de opción. "Esta opción de compra -continuó la nota de prensa- fue solicitada por Banco BPM asumiendo un supuesto cambio de control de Cattolica, de conformidad con el artículo 2359 del Código Civil, como supuesta consecuencia de la adquisición por Assicurazioni Generali de 24 , El 46% del capital social de Cattolica mediante la suscripción del aumento de capital reservado realizado el pasado 23 de octubre ”. Según Cattolica, una posición "completamente sin fundamento, en todos los aspectos" y que "no se refleja en ninguna disposición, ya sea por ley o por contrato, como atestiguan opiniones legales independientes autorizadas y por las directrices expresadas por las Autoridades de Control, en particular con la disposición autorización emitida por IVASS a la entrada de AG en el capital social ".
Por ello, "la iniciativa Banco Bpm -que sólo tiene efectos potenciales y totalmente teóricos, porque es total y radicalmente impugnada por la Compañía, que de hecho cree que tiene importantes créditos derivados de los incumplimientos de los contratos de Bancaseguros por parte de Banco Bpm- nos reservamos el derecho a acción para proteger la posición de Cattolica también en términos de compensación y reputación ". Asimismo, se señaló que, "de acuerdo con lo establecido en el pacto de accionistas suscrito entre Cattolica y Banco Bpm el 29 de marzo de 2018 (modificado posteriormente el 29 de octubre de 2018), el precio por el ejercicio de la opción de compra en caso de un evento de cambio de control se determinaría en función del importe de los denominados fondos propios, es decir, los fondos propios de las empresas implicadas en la asociación ". A 30 de septiembre, todavía informa Cattolica, la venta a Banco Bpm de las inversiones de capital del grupo asegurador en Vera Vita y Vera Assicurazioni "podría haber tenido un efecto negativo equivalente a -377 millones de euros en la cuenta de resultados NIC / NIIF del Grupo . Por el contrario, el impacto en la posición de solvencia en la misma fecha habría sido positivo para ca. 15 pp sobre el ratio S-II del Grupo Cattolica (lo que lo sitúa en un 176% aproximadamente frente al valor comunicado del 161%) ".
DIFÍCIL
Según lo informado por Il Sole 24 Ore en la advertencia enviada al Banco Bpm Cattolica reitera un concepto ya expresado al día siguiente de la carta redactada por el banco el 15 de diciembre pasado: “La opción de compra que ejerce carece de fundamento y, como tal, la sociedad abajo firmante considera que no tiene efecto legal ". Verona aclara que "el acuerdo de Generali" no afecta "las relaciones corporativas y comerciales" y respecto a "la afirmación de un supuesto cambio de control que se habría producido en Cattolica" no hay "nada más infundado, de hecho y de derecho, y por tanto nada más pretexto e instrumental ”. Tanto la entrada del Leone di Triste -que en todo caso será el accionista mayoritario a partir del 1 de abril, se subraya- como la llegada de Gentili al consejo, además, "no determinan" ni "la mayoría en la junta, ni de ninguna manera, ni siquiera aproximadamente, la mayoría en el consejo de administración "y" ni siquiera implican en lo más mínimo una influencia dominante en la gestión "de Cattolica.
El grupo asegurador también pone en juego el IVASS que “al autorizar a Generali a adquirir la participación excluyó que dicha adquisición supuso y conlleva un control”. Además, "el contrato establece que la convocatoria no podrá ejercerse cuando se produzca una transformación de Cattolica en un spa (así, literalmente, artículo 6.2.2.1 (i), última parte del Pacto de Accionistas:" entendiéndose que obtener el control de Cattolica por cualquier Sujeto como resultado de la transformación de Cattolica de una cooperativa en una sociedad anónima no constituirá un cambio de control para los propósitos de este documento) '".
En definitiva, las cuestiones planteadas por Banco Bpm "carecen de todo fundamento, como se dice de hecho y de derecho, y también imaginativas porque tergiversan la realidad y las reglas, en el mal disimulado, pero en todo caso, la intención incorrecta de obtener ventajas y ventajas injustificadas. injustificable, incluso para cubrir o evadir sus precisas responsabilidades contractuales ". Por este motivo "si el banco no interviene" una reconsideración de la posición adoptada, sólo podemos reservarnos ahora mismo para actuar en su contra de acuerdo con los recursos disponibles para nosotros por ley y por contrato en relación con las relaciones de asociación ". . Al pedir más de 500 millones o 452 millones de diferencia entre lo que Piazza Meda dijo que estaba dispuesto a pagar -335,7 millones- y lo que se había evaluado el acuerdo hace dos años más unos 50 millones por daños en la imagen.
EL ÚLTIMO RENDIMIENTO DE VIDA REAL Y SEGURO REAL
Las diferencias se resumen en una tabla contenida en la carta enviada por Cattolica, que siempre informa el diario Confindustria: al 30 de septiembre pasado, las entradas brutas de Vera Vita superaron los 5 mil millones y en cambio fueron 3 mil millones (-40 , 3%), la de Vera Assicurazioni fue de 227 millones mientras que se asumió una cifra de 289 millones (-21,5%). La recaudación de Vera Protección también descendió, de los supuestos 272 millones a 229 millones (-15,8%).
LA VENTA DE LA PARTICIPACIÓN DE LOMBARDA VITA A UBI BANCA
Mientras tanto, el 23 de diciembre Cattolica Assicurazioni anunció que había firmado un acuerdo vinculante con Ubi Banca para la terminación anticipada de los acuerdos de bancaseguros de vida que vencen el 30 de junio de 2021. En la práctica, el banco puede ejercer la opción de compra de la inversión de capital: igual al 60% – propiedad de Cattolica en Lombarda Vita. En Verona se alcanzarán entre 290 y 300 millones de euros según el resultado IAS / IFRS 2020 de Lombarda Vita. Una vez finalizada la transacción, informa una nota del grupo asegurador, Cattolica se beneficiará de una plusvalía IAS / IFRS de entre aproximadamente 100 y 110 millones en los estados financieros consolidados de 2021, mientras que la plusvalía sobre los estados contables estatutarios de Cattolica será de aproximadamente 50 a 60 millones. y el impacto esperado en el ratio Solvencia II es ligeramente negativo (aproximadamente -5%). En 2019, Lombarda Vita había cobrado primas de 1.365 millones de euros, el beneficio operativo fue de 68 millones de euros y el beneficio IFRS (después de impuestos) fue de 47 millones de euros.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/cattolica-banco-bpm-guerra/ el Mon, 28 Dec 2020 06:01:30 +0000.