Lo que surge del balance de 2002 de Unicredit. El artículo de Emanuela Rossi
Octavo trimestre de crecimiento de Unicredit, que marca un 2022 récord de ingresos y un beneficio que incluso supera las estimaciones de los analistas, con 5.200 millones. Cifras que han empujado a la bolsa a la Bolsa, que subió un 8% en la apertura, al máximo en casi 5 años.
“UniCredit ha logrado una serie de resultados financieros sobresalientes que demuestran el avance significativo en el camino de la transformación industrial y la capacidad de obtener excelentes desempeños a lo largo del ciclo”, es el comentario del CEO Andrea Orcel, al frente de Unicredit durante casi dos años. , quien dijo en una entrevista con Clase CNBC : "Hemos alcanzado y superado las metas de 2022 e incluso las de 2024. El desafío para 2023 es construir sobre esto y hacerlo mejor". El banquero romano está dispuesto a marcar la discontinuidad con el pasado: "Era necesario de alguna manera simplificar nuestros procesos" y ahora Unicredit "es un banco muy diferente al del pasado".
BENEFICIO SUPERIOR ESTIMADO EN 5.2 MIL MILLONES, COSTOS EN CAÍDA
Como decíamos, Piazza Gae Aulenti archiva un 2022 con un beneficio neto de 5.200 millones -contra las expectativas de los analistas que se detuvieron en 5.130 millones- y un beneficio contable de 6.500 millones. En el cuarto trimestre, el resultado se sitúa en 1.400 millones (1.160 millones el consenso) frente a la pérdida de 1.400 millones en el mismo periodo de 2021 por partidas extraordinarias singulares y el resultado contable en 2.400 millones. Los costos operativos se redujeron, excluyendo Rusia, en un 2,6 por ciento "a pesar de las importantes presiones inflacionarias que equivalen a casi el 9 por ciento en las áreas geográficas donde UniCredit está presente", destaca la nota que acompaña a las cuentas. “El grupo continúa reportando eficiencia de capital entre los líderes de la industria, con 117 puntos base de generación orgánica de capital en el cuarto trimestre y 271 puntos base en 2022, muy por encima de lo planeado, y resultando en un índice contable Cet1 de 16 %, ya deduciendo el impacto del marco regulatorio adverso, el dividendo reservado para 2022 y el impacto de Rusia”.
Para Orcel, “nuestro enfoque en el crecimiento, la disciplina de costes y la eficiencia del capital llevaron el RoTE al 10,7 %, superando el objetivo de UniCredit Unlocked. Esto incluye provisiones significativas y pasos proactivos tomados para fortalecer las líneas de defensa existentes, fortaleciendo el balance ya sólido y la capacidad para hacer frente a las incertidumbres continuas.
RÉCORD DE INGRESOS, CRECE LA RENTABILIDAD
Excelente desempeño también en el frente de los ingresos que, excluyendo Rusia, registró un crecimiento récord, respaldado por el entorno favorable de las tasas de interés y el fuerte impulso comercial: 4.700 millones en el cuarto trimestre, un 34,9% más que el año anterior, y 18.100 millones en todo 2022 , +14,7 por ciento interanual. “El resultado refleja una sólida rentabilidad ajustada al riesgo, con objetivos alcanzados en todas las palancas clave y en todos los negocios, respaldados por un crecimiento significativo en los ingresos netos por intereses en el trimestre de casi el 41 % año tras año y el 42 % año tras año. .5 por ciento trimestre a trimestre, a 3.200 millones de euros”, se lee en la nota sobre las cuentas.
Un signo positivo también para el margen de intereses que en 2022 creció un 16 por ciento en un nivel de tendencia, alcanzando los 9.900 millones. Las provisiones para pérdidas crediticias, que ascendieron a 600 millones de euros en el cuarto trimestre, disminuyeron un 17,8 % interanual”.
DISMINUYE LA EXPOSICIÓN A RUSIA
Un tema de extrema actualidad es el de la exposición transfronteriza de Rusia que, desde 2022, todos los grupos bancarios se han visto obligados a gestionar. Unicredit lo redujo durante el año, a costos mínimos, en un total de alrededor del 66 por ciento, o alrededor de 4.100 millones. El grupo hace saber que se compromete a "mantener un enfoque progresivo de reducción de riesgos", confirmando así que no quiere cambiar su estrategia y quiere salir del país de manera ordenada. “La situación no es preocupante”, subrayó Orcel durante la conferencia telefónica con las agencias, según informó Ansa . "Regalar un banco no hubiera sido lo correcto tanto desde el punto de vista ético como para el cumplimiento de las sanciones".
DIVIDENDO CRECIENTE, MÁS DE 5 MIL MILLONES A LOS ACCIONISTAS
La buena noticia, por supuesto, también repercute en las carteras de los accionistas que, para 2022, podrían llegar a 5.250 millones de euros, o 1.500 millones de euros (+40%) respecto a 2021. La propuesta es un dividendo en efectivo de 1.910 millones y la recompra de acciones propias por 3.340 millones, sujeta a las aprobaciones necesarias. Precisamente sobre la distribución a los accionistas, el consejero delegado se mostró "seguro de la autorización" por parte del BCE durante la conferencia telefónica con las agencias.
ORCEL: MUESTRA RESILIENCIA Y FUERZA, MIRAMOS AL FUTURO CON CONFIANZA
Después de estos resultados, el CEO de Unicredit solo puede tener una actitud positiva hacia los desafíos futuros. “Hemos crecido durante ocho trimestres consecutivos, un claro testimonio de la transformación de UniCredit que ha demostrado resiliencia y fortaleza – se lee en el comentario al pie de la nota sobre las cuentas -. El crecimiento interanual de dos dígitos en los ingresos netos se vio respaldado por un impulso comercial positivo, un entorno de tasas de interés favorable, reducciones de costos a pesar de las inversiones futuras y a pesar de una inflación sin precedentes, y por un costo de riesgo constantemente bajo”. Todo ello “respetando nuestro compromiso con los accionistas de una política de distribución sostenible y atractiva, manteniendo nuestra solidez de capital”.
El compromiso de Orcel es continuar “sirviendo y apoyando a nuestros clientes y nuestras comunidades en una transición justa y equitativa, buscando ser un ejemplo en todos los componentes ASG. De cara a 2023, UniCredit es más fuerte que nunca y está bien posicionado para ofrecer excelentes resultados. Estamos firmemente enfocados en la ejecución de UniCredit Unlocked y miramos al futuro con confianza”.
MPS? FALTAN LAS CONDICIONES
Durante la conferencia telefónica, no faltaron las preguntas sobre Montepaschi, que desde hace más de un año, es decir, desde que Unicredit anunció que ya no quería continuar con la adquisición, se ha vuelto a hacer constantemente. “Si las condiciones existen en un futuro muy lejano, ya veremos. Ese no es el caso hoy”, respondió Orcel, según reportes de Ansa . “Nuestro plan genera más valor que cualquier M&A”, añadió, aclarando que “no debe impactar en nuestro plan, en la distribución a los accionistas y debe tener un sentido industrial”.
EL COMENTARIO DE FABIO PAVESI
“Orcel ha dado la vuelta al banco, regresando de un pasado muy problemático. UniCredit ha reanudado vigorosamente la generación de ingresos que se encontraban en una fase decreciente. Ha hecho eficiencias de costos, ha hecho acuerdos para fortalecer el control sobre la gestión de activos, muy descuidada en el pasado. Y sobre todo ha prometido (y lo está consiguiendo) a los inversores, muy mortificados en los últimos años, la devolución de la mayor parte de los beneficios que está produciendo el banco -escribía hace unos días en Mf el periodista experto en finanzas y banca Fabio Pavesi , ya al Sole 24 ore – El "Ronaldo de los banqueros" ha hecho un excelente trabajo, especialmente en la línea de ingresos, pero también debe agradecer a sus predecesores: de Ghizzoni y Mustier. De hecho, se ha encontrado un banco libre del lastre de los préstamos morosos que han plagado las cuentas del banco durante años. Baste decir que solo entre 2019 y 2020, UniCredit presupuestó ajustes a los préstamos incobrables por un total de 8.400 millones. En su gestión, con el banco relevado del grueso del lastre, los ajustes se detuvieron a finales de septiembre en algo más de 2.000 millones. Y así fue relativamente fácil ver crecer las ganancias netas”.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/come-vanno-i-conti-di-unicredit-il-nodo-russia/ el Tue, 31 Jan 2023 09:26:30 +0000.