La reciente caída del dólar coronó una semana tumultuosa, lo que indica una posible perturbación económica ya que los inversores redujeron las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
El dólar, que mostró resiliencia el viernes después de una serie de caídas diarias, aún registró su peor desempeño semanal en ocho meses.
Una semana convulsa para el dólar
Una caída del 2,2% en las últimas cinco sesiones de negociación fue el revés semanal más severo del dólar desde noviembre, cuando cayó un 4,1% en una semana. A pesar de esto, el dólar logró recuperar una modesta ganancia del 0,2% el viernes.
El desempeño de la moneda ha llamado la atención, con indicadores que apuntan a una tendencia no deseada de desaceleración de la inflación. Tanto los precios al productor como al consumidor registraron caídas más pronunciadas de lo esperado en junio, lo que se sumó a las preocupaciones.
La repentina evaporación de las posiciones "largas en dólares" ha exacerbado los temores sobre la trayectoria deflacionaria de EE. UU., dice el analista de divisas de ING, Francesco Pesole.
Haciéndose eco de Pesole, Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, dijo que los datos de inflación de junio refuerzan la noción de que la debilidad del dólar llegó para quedarse.
Los beneficiarios de esta tendencia son la libra, el yen, el franco suizo e incluso el oro, ya que su valor suele apreciarse cuando el dólar retrocede.
Implicaciones para Wall Street y las acciones globales
Mientras el dólar lidia con sus propios problemas, las acciones de Wall Street cayeron el viernes, con los inversores analizando los nuevos resultados trimestrales de los principales bancos del país.
El comercio de la semana dejó al índice de referencia S&P 500 con una caída del 0,1% el viernes, pero registró una ganancia general del 2,4% durante la semana.
El Nasdaq Composite siguió una trayectoria similar, rindiendo un 0,2 % el viernes, pero finalmente repuntó un 3,3 % durante la semana, marcando su aumento semanal más significativo desde finales de marzo.
Gigantes bancarios como JPMorgan informaron un aumento significativo del 67 % interanual en los ingresos netos, superando significativamente las previsiones de los analistas.
Por el contrario, las ganancias de Citigroup se desplomaron en más de un tercio en el segundo trimestre, mientras que Wells Fargo reportó un sólido aumento del 57% en la utilidad neta año tras año. A pesar de un aumento del 27 % en los ingresos netos, las acciones de BlackRock cayeron un 1,6 %.
El foco de atención sobre los resultados del segundo trimestre de estos bancos surge en medio de un mayor escrutinio de la salud financiera de los prestamistas, impulsado por varios colapsos de bancos regionales la primavera pasada.
Además, los bancos se enfrentan a una presión cada vez mayor para aumentar las tasas de los depósitos de consumo, tras la decisión de la Reserva Federal de aumentar los costos de endeudamiento.
El segmento de consumo y el crecimiento económico
En el contexto de la caída del dólar, los sólidos resultados de las divisiones de préstamos de los bancos sugieren la solidez de la economía estadounidense, a pesar del aumento de las tasas de interés.
Una actividad saludable de crédito al consumo, junto con préstamos a pequeñas y medianas empresas, respalda la vitalidad de la economía. Sin embargo, a pesar del repunte de Wall Street esta semana, las altas tasas de interés están avivando los temores de una posible liquidación en caso de una recesión económica.
Los observadores económicos, como Mike Zigmont, jefe de negociación e investigación de Harvest Volatility Management, creen que se debe esperar un retroceso del mercado y advierten que se necesitarían algunas noticias o datos particularmente positivos para mantener el impulso alcista actual.
Dado que el futuro del dólar sigue siendo incierto, los inversores de todo el mundo se preparan para posibles perturbaciones y perturbaciones económicas que puedan seguir a su paso.