En su primera presentación ante el tribunal , el nuevo director ejecutivo y síndico de quiebras de FTX, John Ray III, reveló ayer un alcance aún mayor del fraude y el caos detrás del accidente.
"Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como ocurrió aquí", dijo Ray en la presentación.
La reconocida firma de analistas en cadena Nansen ahora ha producido su propio informe que explora los orígenes del desastre. Dice que las empresas de Bankman Fried estuvieron estrechamente relacionadas desde el principio.
Los descubrimientos de Nansen revelan los primeros tejidos de FTX y Alameda
No era ningún secreto que Alameda fue uno de los primeros, si no el primero, proveedor de liquidez en FTX. Sin embargo, hasta hace poco, qué tan cerca estaban los enredos seguiría siendo un secreto.
El enlace de conexión fue el token FTT, creado por el intercambio. La billetera de Alameda ya interactuó con FTX incluso antes de su lanzamiento en mayo de 2019.
[A] aparte de otras direcciones de CEX, era la única contraparte claramente identificable.
Incluso si el volumen es relativamente bajo (~$160k), esto sugiere fuertemente que Alameda estuvo muy involucrada en el nacimiento de FTX o que no había una separación clara entre Alameda y FTX en ese entonces, y tal vez, incluso entre ambos.
Igualmente sorprendente es el descubrimiento de Nansen de que las dos empresas Bankman-Fried compartían una gran parte del suministro total de FTT que nunca entró en circulación.
El análisis de Nansen encontró que FTX controlaba 280 millones del total de 350 millones de FTT (~80%), a pesar de que la firma de Bankman-Fried afirmó poseer solo la mitad de todos los tokens.
El éxito inicial y el precio vertiginoso de FTT de $0.10 a un ATH de $84 en el mercado alcista de 2021 finalmente infló artificialmente el balance de Alameda. Alameda podría entonces aprovechar esta alta valoración del balance general para obtener préstamos respaldados por ITF.
Pero cuando los fondos prestados se utilizaron para inversiones ilíquidas, el ITF se convirtió en una "vulnerabilidad clave" para Alameda. Incapaz de vender grandes cantidades de su FTT sin que el precio cayera en picado, la empresa se encontró con escasez de efectivo.
“Este ha sido un nudo gordiano para las participaciones de FTT de Alameda y ha creado otra codependencia entre Alameda y FTX”, escribió Nansen en su informe.
Con el colapso de Terra/UST, el nudo gordiano se volvió inevitable, ya que muchos prestamistas comenzaron a pagar los préstamos después del colapso de 3AC y Celsius. Entonces, ¿cuál fue la solución? Más préstamos contra FTT como garantía.
En última instancia, después del colapso de Terra/UST , Alameda tenía pocas opciones para pagar los préstamos cancelados, por lo que volvió a FTX.
Alameda depositó aproximadamente $4 mil millones en tokens FTT en FTX entre principios de junio y julio, alcanzando su punto máximo durante la caída de 3AC en la semana del 12 de junio de 2022.
“Esto se alinea con una entrevista de Reuters con varias personas cercanas a Bankman-Fried, que revela un préstamo de $ 4 mil millones de FTX a Alameda respaldado por tokens FTT, acciones de Robinhood y otros activos”, especula Nansen.
Por último, pero no menos importante, el CEO de Binance, Changpeng Zhao, fue quien derribó el castillo de naipes con sus infames tuits sobre la venta de todos los tokens FTT y la advertencia de que el intercambio de Bankman Fried podría ser el próximo Terra Luna.
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin todavía se negocia lateralmente después del shock inicial de FTX, a la espera de nuevos efectos de contagio en el mercado.
