La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia (SEC) aprobó oficialmente a One Asset Management (ONEAM) para lanzar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado del país, una decisión histórica en el sector financiero del país. Este ETF estará disponible exclusivamente para inversores institucionales y ricos, lo que refleja una postura regulatoria cautelosa hacia la participación de inversores minoristas.
Tailandia continúa la ola de aprobación de ETF de Bitcoin al contado
El fondo aprobado se desplegará del 31 de mayo al 6 de junio, con un nivel de riesgo de inversión asignado de ocho, lo que indica un perfil de riesgo alto. El ETF ONE Bitcoin asignará sus activos en 11 importantes fondos BTC globales para garantizar liquidez y seguridad.
Estos fondos subyacentes han sido supervisados por agencias reguladoras de Estados Unidos y Hong Kong. “Los activos digitales son un activo alternativo que tiene baja correlación con otros activos financieros. Son adecuados para ayudar a los inversores a diversificar los riesgos de inversión”, dijo Pote Harinasuta, director ejecutivo de ONEAM.
Esta aprobación sigue una tendencia observada a nivel mundial: la SEC de EE. UU. y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong aprobaron recientemente los ETF al contado de BTC. Estas aprobaciones internacionales probablemente influyeron en la SEC tailandesa, destacando la creciente aceptación de los ETF de Bitcoin como una opción de inversión convencional.
La capitalización de mercado de Bitcoin es de 1,4 billones de dólares, en comparación con los 14 billones de dólares del oro , lo que indica un potencial de crecimiento sustancial dado el suministro limitado de BTC de 21 millones de monedas. "Aunque la oferta de Bitcoin se limita a 21 millones, la demanda aumenta a medida que gana popularidad. Vemos un alto potencial de crecimiento para Bitcoin", señaló Harinasuta.
Durante los últimos 11 años, BTC ha demostrado un rendimiento anual promedio del 124%, con una volatilidad promedio del 83% anual. "Invertir en Bitcoin puede ofrecer buenos rendimientos, pero conlleva una alta volatilidad", señaló Harinasuta.
ONEAM recomienda a los inversores asignar hasta el 5% de sus carteras a BTC. Se espera que esta estrategia produzca un rendimiento promedio del 8,90% anual con un índice de Sharpe de 0,71 y una reducción máxima del -22,4%. En comparación, una cartera sin BTC produciría un rendimiento promedio del 5,80% anual, con un índice de Sharpe del 0,48 y una reducción máxima del -20,4%.
Una característica clave del ETF ONE Bitcoin es su enfoque en la seguridad del almacenamiento de monedas. Harinasuta destacó la importancia del almacenamiento seguro, citando problemas históricos relacionados con la pérdida y el robo de datos en inversiones directas en BTC.
"Invertir en Bitcoin directamente a través de varias plataformas conlleva riesgos, y los problemas del pasado incluían la pérdida de datos o el robo de activos digitales a través del sistema en línea", explicó. El ETF mitiga estos riesgos mediante el uso de custodios que cumplen con los estándares institucionales, garantizando que las monedas se almacenen fuera de línea y ofreciendo alta seguridad.
La aprobación de la SEC tailandesa responde a la creciente demanda de las instituciones locales de opciones de inversión en BTC reguladas. Esta medida alinea a Tailandia con otras jurisdicciones como Estados Unidos, Hong Kong , Australia y el Reino Unido, que adoptaron vehículos de inversión regulados en Bitcoin a principios de este año.
Si bien ONEAM se ha asegurado la primera posición en ofrecer un ETF al contado, MFC Asset Management aún está esperando la aprobación regulatoria para su ETF. El panorama competitivo en el mercado emergente de ETF de Bitcoin al contado en Tailandia será observado de cerca a medida que más empresas busquen capitalizar el creciente interés institucional en los activos digitales.
En el momento de escribir este artículo, BTC se cotizaba a 69.045 dólares.
