Todos los términos del acuerdo entre Unicredit y el gobierno de Draghi para adquirir la parte buena (sin NPL ni juicios) en Mps. Las condiciones del acuerdo, las palabras de Orcel, los efectos para Unicredit y la abstención en la junta de Padoan, exministro de Hacienda que había gestionado la intervención en Mps.
Mps? Trato hecho en 40 días, anuncia Unicredit. Pero no ciofeche del Monte (controlado por el Mef).
Se han aceptado las condiciones de Orcel: sin morosidad (deben ir a Amco), sin juicios relacionados con los aumentos 2011-2014-2015, sin impacto en el capital, gracias a la dote de 2.200 millones del Tesoro y quizás incluso un futuro aumento de capital.
“Todos los npls del banco se quedarán atrás. El banco llegará con cero Npl ”, dijo la directora general de Unicredit Andrea Orcel sobre Mps. "Los riesgos legales también quedarán atrás", agregó en una conferencia telefónica.
“Queremos llegar a una conclusión, positiva o negativa, lo antes posible. Esperemos mediados de septiembre »: estos son los tiempos que Orcel dicta para comer los buenos guisos del Monte dei Paschi di Siena.
Es solo el primer paso, preliminar y no vinculante, para una integración del banco controlado por el Tesoro, que debe salir a principios de 2022 para cumplir con los compromisos asumidos con Bruselas.
A continuación se muestran números, detalles, escenarios y curiosidades.
TODOS LOS DETALLES SOBRE EL ACUERDO UNICREDIT-MPS
El acuerdo entre el gobierno de Draghi y UniCredit 'sobre ciertos requisitos, a saber, la neutralidad en términos de capital, un aumento significativo en las ganancias por acción, la protección de disputas legales y la exclusión de préstamos en mora de cualquier transacción, en relación con el potencial de adquisición de cualquier negocio de Banca Monte dei Paschi di Siena constituyó la base para que entremos en un período exclusivo de debida diligencia y negociación ”. Así lo explicó la directora ejecutiva de UniCredit, Andrea Orcel, a la comunidad financiera, hablando del funcionamiento de un posible 'matrimonio' entre el instituto en Piazza Gae Aulenti con Mps.
LA NOTA UNICREDIT
Unicredit y el Ministerio de Economía y Finanzas, accionista mayoritario de Banca Monte dei Paschi di Siena, "aprobaron las condiciones para una posible transacción que involucre las actividades comerciales de Mps, mediante la definición de un perímetro seleccionado y medidas adecuadas de mitigación de riesgos". Así lo anuncia una nota del banco, luego de los avances del Sole 24 Ore. Para ello, prosigue la nota , las partes "iniciarán discusiones exclusivas para verificar la viabilidad de la operación".
LOS EFECTOS DE LA OPERACIÓN UNICREDIT-MPS
Una transacción potencial "permitiría al grupo acelerar los planes de crecimiento orgánico y facilitar el logro de retornos sostenibles por encima del costo de capital": Mps "podría aportar, sujeto a la definición del perímetro de la transacción, cerca de 3.9 millones de clientes, 80 mil millones euros de préstamos a clientes, 87 mil millones de euros de depósitos de clientes, 62 mil millones de activos bajo gestión y 42 mil millones de activos bajo administración.
AQUÍ ESTÁN LAS CONDICIONES ACORDADAS CON EL TESORO
Los principales supuestos acordados con el Ministerio de Hacienda para verificar la viabilidad de la operación a nivel patrimonial y económico por Unicredit son "la neutralidad de la misma con respecto a la posición de capital del grupo en forma proforma", "un aumento significativo del beneficio por acción después de haber considerado las posibles sinergias netas de la operación y en todo caso el mantenimiento de los niveles actuales de beneficio por acción incluso antes de tener en cuenta las posibles sinergias hasta 2023 ”. Estos son los dos primeros supuestos indicados por Unicredit que negociará en exclusiva con el Mef la adquisición de un perímetro de actividad de Monte dei Paschi di Siena. Las otras condiciones se refieren a disputas, préstamos deteriorados y personal. En particular, Unicredit solicita "la exclusión de disputas extraordinarias no relacionadas con las actividades bancarias ordinarias y todos los riesgos legales relacionados, actuales o potenciales", "la exclusión de préstamos deteriorados y una cobertura adecuada de cualquier riesgo adicional que se identifique en las tarjetas de crédito diligencia mediante procedimientos por definir ”.
CÓMO SE GESTIONARÁ EL PERSONAL
Además, entre los requisitos previos existe un "acuerdo sobre la gestión de personal según el compendio inherente al ejercicio de la actividad comercial, con el fin de asegurar una integración fácil, rápida y eficaz del negocio en el grupo". La transacción en estudio – continúa la nota – "estará sujeta al resultado positivo de la verificación de la existencia de las condiciones esenciales de la transacción, del due diligence legal, patrimonial, fiscal, contable e industrial, y de las discusiones con el Mef y Mps pretendían llegar a una definición más precisa de la estructura, plazos y perímetro de la transacción, así como la posterior definición de los correspondientes acuerdos vinculantes ”.
LA ABSTENCIÓN DE PADOAN
La resolución de hoy del consejo sobre la operación Mps, especifica la nota, fue aprobada con la abstención del presidente Pier Carlo Padoan quien, "a pesar de la ausencia de cualquier conflicto de intereses y con total independencia de criterio", decidió tomar este cargo ”. debido a su anterior cargo como Ministro de Economía y Finanzas ”. UniCredit, que a raíz de este anuncio, acordará con Mps el acceso a la sala de datos virtual dedicada a la realización de la debida diligencia, "proporcionará más actualizaciones sobre la transacción potencial de conformidad con las disposiciones aplicables sobre divulgación de mercado".
LOS EFECTOS DE MPS PARA UNICREDIT
La transacción de Mps – lee la nota – permitiría al Grupo Unicredit "fortalecer su posicionamiento competitivo en Italia y en particular en el Centro-Norte, donde se encuentran el 77% de las sucursales de Mps, contribuyendo entre otras cosas a un crecimiento de la participación de mercado en Toscana en 17 puntos porcentuales, en Lombardía y Emilia Romagna en 4 puntos porcentuales y en Veneto en 8 puntos porcentuales ”. Esto es lo que ha señalado Unicredit, que se ocupará exclusivamente del Mef sobre la posible compra de activos de Monte dei Paschi. La transacción – se enfatiza – “también conduciría a un aumento significativo de la rentabilidad prospectiva, al tiempo que se preserva la posición de capital y se mejora la calidad de los activos y el perfil de riesgo del grupo de forma proforma. Cualquier operación potencial se llevaría a cabo dentro del enfoque existente del grupo en la liberación de valor interno que sigue siendo y seguirá siendo una prioridad ”.
LAS PALABRAS DE ORCEL
“Liberar el enorme valor que tiene UniCredit en su interior sigue siendo nuestra prioridad. Sin embargo, siempre he tenido claro el papel que podrían desempeñar las fusiones y adquisiciones como potencial acelerador para mejorar nuestros resultados estratégicos, respetando plenamente los intereses de nuestros accionistas ”. Así lo explicó la directora general de UniCredit, Andrea Orcel , a la comunidad financiera, hablando del funcionamiento de un posible 'matrimonio' entre el instituto en Piazza Gae Aulenti con Mps.
ACCIONISTA ESTATAL?
“Es demasiado pronto para decir, primero debemos ver cuál será la estructura de la operación”. Así, el consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, al explicar a la comunidad financiera los requisitos de una posible fusión con Mps, respondió a quienes le preguntaron si el Estado podría formar parte de la futura estructura accionarial de la entidad postfusión.
AYUDA DE ASISTENCIA FISCAL
Finalmente, no menciona pero ahora ley con el decreto Sostegni bis, la ayuda de 2.900 millones de euros en activos que Unicredit obtendría al integrar Mps en 2022, transformando los activos por impuestos diferidos (los "Dta") en créditos fiscales. En resumen, las negociaciones de agosto tendrán que planificar una "dote" pública suficiente para Unicredit.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/unicredit-si-pappera-solo-gli-spezzatini-succulenti-di-mps/ el Fri, 30 Jul 2021 04:30:49 +0000.