Discurso verde del montaje de la LSE para la venta de Borsa Italiana a Euronext. El punto de la situación, los cambios en la participación y la opinión de los analistas
ASSEMBLEA LSE APRUEBA LA VENTA DEL BORSA ITALIANO
La junta de accionistas de la Bolsa de Londres aprobó ayer la venta de Borsa Italiana a Euronext por 4.325 millones de euros.
EL TIEMPO DE LA OPERACIÓN
La operación, que según las previsiones se cerrará en el primer semestre de 2021, está sujeta al visto bueno de los accionistas de Euronext (la junta extraordinaria se celebrará el 20 de noviembre) y al visto bueno de las autoridades competentes en materia de competencia.
CÓMO CAMBIAN LOS ACCIONISTAS
La compra se financiará con 300 millones de euros de liquidez que Euronext ya tiene en efectivo, 1.800 millones de nueva deuda y 2.400 millones de aumento de capital que serán suscritos por aproximadamente 700 millones de euros por Cdp Equity e Intesa Sanpaolo. Tras la recapitalización, Cdp tendrá el 7,3% de Euronext, a la par de la francesa Caisse des depots et consignations, mientras que Intesa tendrá el 1,3%, participación similar a la de Bnp Paribas (pre-incremento a 2, 2%). Los nuevos accionistas italianos formarán parte del accionariado de referencia de Euronext, que seguirá reuniendo alrededor del 23% del capital, incluido Euroclear (que ahora tiene el 8%), Sfp (el "CDP" belga, que actualmente ostenta la 4,5%) y Abn Amro (hoy al 0,6%): el pacto de accionistas vinculará a los accionistas estables por un período de tres años.
VENTAJAS SIGNIFICATIVAS PARA LOS ACCIONISTAS
La combinación ofrecerá importantes beneficios a los accionistas. Se estima que la transacción resultará en un aumento en las EPS ajustadas (pre-sinergias) inmediatamente y que logre un crecimiento de dos dígitos en el tercer año posterior a la sinergia.
EL GRUPO QUE NACERÁ
La fusión entre Euronext y Borsa Italiana creará una infraestructura de mercado líder en la Unión Europea con un papel clave en la conexión de las economías locales con los mercados globales. De hecho, la operación dará lugar a la primera bolsa de valores de Europa, con más de 1.800 sociedades cotizadas y 4,4 billones de euros en términos de capitalización agregada de sociedades cotizadas. También crea el primer mercado europeo para el mercado secundario, con aproximadamente 11.700 millones de euros de valor de acciones negociados diariamente y el primer mercado europeo para financiación de acciones, con más de 42.000 millones de euros recaudados en 2019 por inversores para financiar empresas. en Europa.
Euronext y Borsa Italiana combinarán sus habilidades de cotización para facilitar el acceso al capital de las empresas, con un enfoque específico en pymes, empresas familiares y empresas del sector tecnológico, y para desarrollar Elite, la plataforma dedicada a Apoyar los negocios internacionales y obtener capital para empresas ambiciosas y de alto crecimiento, en un contexto paneuropeo.
EL JUICIO DE JEFFERIES
Jefferies, como se desprende de un informe reciente, cree que la operación es racional desde un punto de vista estratégico. Además, la compañía define los objetivos del nuevo grupo como creíbles, incluido el objetivo de crecimiento de la EPS. Luego, los analistas señalan que la transacción valora a Borsa Italiana en 16,7 veces las pre-sinergias ajustadas del Ebitda 2019, un nivel considerado razonable.
LA OPINIÓN DEL BANCO DE AMÉRICA MERRILL LYNCH
BofA, según informa MF-Milano Finance , ha sumado lo que define a Euronext 2.0 a las mejores ideas para la Small and Mid Cap europea, explicando que la nueva realidad funcionará a mayor escala, se caracterizará por una mayor calidad en los beneficios y en las diferentes actividades.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/chi-sono-i-nuovi-azionisti-di-borsa-italiana-e-cosa-faranno/ el Wed, 04 Nov 2020 06:20:37 +0000.