El punto sobre Deutsche Bank y Commerzbank. Los resultados de los dos bancos, las últimas noticias, comentarios de analistas y escenarios futuros.
Si bien Deutsche Bank comienza a cosechar algunos beneficios del plan de reestructuración lanzado en julio de 2019 después del fracaso de la fusión con Commerzbank, este último se queda atrás. El mayor banco alemán cerró el tercer trimestre de 2020 con un beneficio neto de 309 millones de euros, superando las expectativas de los analistas. Las cuentas, entre otras cosas, confirmaron la importancia del negocio de préstamos apalancados para el banco. Commerzbank, por su parte, cerró el tercer trimestre de 2020 con una pérdida de 69 millones de euros, cifra que se vio afectada por costes de reestructuración y provisiones para futuras pérdidas crediticias. En este contexto, el banco está a la espera del nuevo CEO y un nuevo plan de reestructuración que podría llegar en el primer trimestre de 2021.
LOS RESULTADOS DEL DEUTSCHE BANK
El plan de reestructuración radical que Deutsche Bank delineó en julio de 2019 y que durará hasta 2022 parece estar dando sus frutos. El banco alemán cerró el tercer trimestre de 2020 con un beneficio neto de 309 millones de euros (pérdida de 832 millones de euros en el tercer trimestre de 2019), lo que eleva el beneficio neto de los nueve meses a 435 millones de euros (- 3.800 millones de euros en los nueve meses de 2019).
Los ingresos del tercer trimestre ascendieron a 5.900 millones de euros (+ 13% interanual) y 18.600 millones de euros en los nueve meses (+ 4% interanual). Un fuerte impulso a la facturación provino de la división Investment Bank, que alcanzó unos ingresos de 2.400 millones de euros en los tres meses (+ 43% interanual) y de 7.396 millones de euros en los nueve meses (+ 35% interanual) . La facturación del Banco de Inversión se ha apoyado en la partida 'Originación de Deuda' por 387 millones de euros en los tres meses (+ 20% interanual) y por 1.225 millones de euros en los nueve meses (+ 43% interanual). El índice de capital ordinario de nivel 1 se mantuvo estable en 13,3%, 285 puntos básicos por encima de los requisitos regulatorios.
La continua y sustancial reducción de costos contribuyó a compensar los vientos en contra, incluidas las pérdidas crediticias relacionadas con Covid y los cargos de reestructuración recurrentes. En general, Deutsche Bank, como se indica en el estado de cuentas, sigue en camino de lograr todos los objetivos financieros y estratégicos del plan de transformación. Los analistas apreciaron los resultados de Deutsche Bank. UBS, por ejemplo, destacó que el beneficio neto superó sus expectativas y las del consenso.
MOODY'S APRECIA EL PROGRESO DEL PLAN DE TRANSFORMACIÓN
Moody's confirmó la calificación a largo plazo de Deutsche Bank en A3 y mejoró su perspectiva de negativa a estable. El movimiento de la agencia de calificación se basa precisamente en el hecho de que, más de doce meses después del inicio de la profunda transformación, el banco ha logrado un modelo de negocio más equilibrado y sostenible.
EL NEGOCIO DE LOS PRÉSTAMOS DE APALANCAMIENTO
En este contexto de mejora, el Financial Times escribió en un artículo reciente que Deutsche Bank rechazó una solicitud del Banco Central Europeo para suspender parte de su negocio principal de préstamos apalancados, que se concedió principalmente para la compra de empresa de deuda de capital privado. El BCE, dice al FT, en el verano envió al banco una carta explicando que la gestión de riesgo interno de la entidad de crédito para transacciones altamente apalancadas estaba "incompleta", dando a Deutsche Bank la fecha límite de finales de septiembre. para llenar los vacíos en la gestión de riesgos. La Autoridad de Supervisión también "alentó" a la institución de crédito a congelar algunas transacciones. El banco alemán respondió al BCE que la suspensión era "poco práctica" a pesar de que ha fortalecido su proceso de aprobación interna y actualmente está alineado con las prácticas requeridas por el Banco Central Europeo.
Deutsche Bank, escribe el Financial Times , de hecho ha declarado que “los préstamos apalancados son un negocio importante para la economía y para muchos bancos, incluido Deutsche Bank. Tenemos una sólida experiencia en el negocio y seguimos un enfoque de gestión de riesgos prudente, en línea con la normativa ”. Los préstamos apalancados son un negocio de alto riesgo y rentabilidad y están incluidos en la división de Originación de Deuda que en los primeros nueve meses de 2020, como se destacó anteriormente, generó ingresos de 1.225 millones de euros para Deutsche. Banco. Para los préstamos apalancados, según datos de Dealogic, la entidad de crédito con sede en Fráncfort controlaba el 8,6% del mercado en Europa y el 3,7% del estadounidense en los primeros nueve meses de este año. mucho más grande.
En general, el BCE se ha preocupado cada vez más por los riesgos asociados con las operaciones de financiación apalancada en los últimos años, ya que la feroz competencia entre los bancos ha provocado un debilitamiento de los estándares de suscripción y un aumento del apalancamiento financiero. La pandemia de coronavirus ha aumentado las preocupaciones del regulador que dio la última alarma en mayo de 2020 , destacando que los mercados globales de préstamos apalancados "se enfrentan a vientos de contracción no vistos desde la crisis financiera de 2008-2009".
RESULTADOS DE COMMERZBANK
Mientras Deutsche Bank comienza a cosechar los beneficios del plan de transformación, Commerzbank, con un peso minorista mucho mayor, se queda más atrás. Commerzbank cerró el tercer trimestre de 2020 con una pérdida neta de 69 millones de euros (beneficio de 297 millones de euros en el mismo período de 2019) y una pérdida de 162 millones de euros en los nueve meses de 2020 (beneficio de 681 millones de euros de los nueve meses de 2019), mientras continúa la reorganización interna y enfrenta el impacto de la epidemia de Coronavirus. Los ingresos del trimestre ascendieron a 2.033 millones de euros (2.182 millones de euros en el mismo período de 2019) mientras que la facturación de los nueve meses fue de 6.158 millones de euros (6.467 millones de euros en el mismo período del año anterior) . En cambio, el ratio Common Equity Tier 1 aumentó ligeramente hasta el 13,5% (13,4% a finales de junio de 2020). Commerzbank, como el propio banco destacó en el comunicado, continúa trabajando estratégicamente en costos y ha preparado el escenario para nuevas reducciones a través del cierre de sucursales y reducciones de personal.
PÉRDIDA AFECTADA POR COSTOS Y PROVISIONES DE RENOVACIÓN
La pérdida neta del banco se vio afectada por unos costes de reestructuración de 201 millones de euros y por 272 millones de euros de provisiones para futuras pérdidas crediticias realizadas en el tercer trimestre (1.067 millones de euros en los nueve meses de 2020), de los cuales 181 millones de euros vinculados a la pandemia de Covid. Commerzbank espera un nuevo aumento de la cifra en el cuarto trimestre y prevé cerrar 2020 con provisiones para futuras pérdidas crediticias entre 1.3 y 1.500 millones de euros. Teniendo en cuenta este factor y los costos de reestructuración, el Banco espera terminar el 2020 con pérdidas. El ratio Common Equity Tier 1 será al menos del 13% al final del año. Para la directora financiera de Commerzbank, Bettina Orlopp, se debe suponer que algunas pequeñas empresas no podrán superar la crisis, incluso si el banco no espera un tsunami de insolvencias.
El Financial Times señaló que el aumento de Commerzbank en las provisiones para préstamos incobrables va en contra de la imagen que surge de Deutsche Bank, donde los vientos en contra relacionados con la pandemia en el tercer trimestre disminuyeron más rápido de lo esperado. Consultado sobre las diferencias, continúa FT, el director financiero dijo que Commerzbank tiene un "enfoque conservador" para las provisiones y luego destacó la enorme incertidumbre causada por la pandemia. Commerzbank espera la llegada del nuevo CEO, Manfred Knof, programada para enero de 2021. El CFO del banco ha expresado su confianza en que el banco podrá presentar un nuevo plan de reestructuración en el primer trimestre de 2021.
EL COMENTARIO DE LOS ANALISTAS
Para los analistas de Citigroup, los resultados de Commerzbank fueron decepcionantes pero no desastrosos. Los expertos también piensan que el nivel Cet1 permitirá al banco llevar a cabo otra reestructuración importante. En cuanto al crecimiento inorgánico, los analistas de UBS creen que las fusiones y adquisiciones son poco probables para Commerzbank, al menos en el corto plazo.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/come-vanno-deutsche-bank-e-commerzbank/ el Mon, 23 Nov 2020 08:23:30 +0000.