El Banco de Inglaterra revela un plan para apoyar los bonos del gobierno con compras. estos caen en picado

El Banco de Inglaterra ha presentado medidas para evitar la sobreventa de valores por parte de los fondos de pensiones en un intento por estabilizar los mercados financieros del Reino Unido, mientras que el Tesoro del Reino Unido ha tratado de calmar los mercados adelantando el ansiado plan fiscal al 31 de octubre, sobre todo para limitar la caída del valor y, por lo tanto, el aumento de los intereses de los bonos del gobierno británico.

El banco también anunció reglas nuevas y más flexibles para la recompra de bonos del gobierno británico, que entrarán en vigencia el viernes luego del final del programa de emergencia de 65 mil millones implementado la semana pasada. Poco después, el canciller Kwasi Kwarteng confirmó que adelantaría su plan fiscal a mediano plazo a la fecha previamente programada del 23 de noviembre y solicitaría a la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria independiente que proporcione pronósticos fiscales y económicos en la misma fecha.

En un comunicado emitido antes de la apertura del mercado del lunes, el BoE dijo esta semana que elevará el límite de las compras de deuda pública del Reino Unido y lanzará una nueva línea de financiación a corto plazo para hacer frente a la crisis de liquidez del sector de pensiones del Reino Unido.

La última intervención llega en un período de turbulencia en los mercados financieros del Reino Unido después del "mini" presupuesto de Kwarteng el 23 de septiembre, en el que el Canciller anunció £ 45 mil millones de recortes de impuestos no financiados, es decir, nueva deuda o una apuesta por el crecimiento. Esto, junto con las tensiones internacionales, ha provocado que el valor de los valores caiga y obligó al BoE a intervenir en caso de emergencia. Entonces, el lunes, el BoE dijo que estaba listo para aumentar el tamaño de sus compras diarias de bonos del gobierno del Reino Unido para "asegurar la capacidad suficiente para las compras de gilts" antes de que finalice el programa el viernes. Aunque el banco central puede comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas por día durante su intervención, compró un total acumulado de menos de 4.000 millones de libras esterlinas en los primeros ocho días, lo que significa que conserva un margen significativo para realizar más compras, si es necesario, esta semana.

Por lo tanto, el BoE "habría hecho su tarea" para garantizar la estabilidad del mercado de bonos del gobierno del Reino Unido. ¿Ayudó todo esto? No, era prácticamente inútil. Los bonos del gobierno británico a 10 años, los Gilts, volvieron a caer en picado hasta el nivel de la crisis de la semana pasada y los rendimientos volvieron al 4,5%.

Actualmente sólo el 4,502%. El BoE hizo casi todo bien, pero las expectativas negativas son tales que incluso su acción fue inútil, de hecho, pareció una confirmación de la debilidad de los bonos del gobierno británico. Al mismo tiempo, los sistemas monetarios están en todo caso vinculados y, en este caso, también se ve afectada la política restrictiva anunciada por el BCE, que afecta al interés de la libra esterlina.

Probablemente el BoE tendrá que "hacer más". Tal vez comience a actuar con fuerza en el mercado, incluso a costa de poner una gran parte de la deuda británica en su bolsillo.


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