Todos los detalles sobre cómo y en qué medida los bancos (principalmente Intesa Sanpaolo) se suscribieron a Bots y BTP. Informe del centro de estudios Unimpresa
La deuda pública suscrita por las empresas bancarias asciende hoy a 372.000 millones de euros. Bot y btp representan el 11% del total de "activos" en los balances del sector bancario. Atención a los 35 mil millones de bonos "subordinados" de los bancos: familias expuestas por 8.2 mil millones con los valores en mayor riesgo.
Aquí están los datos más destacados que surgen de la investigación del centro de estudios Unimpresa.
Todos los detalles.
La dependencia del Estado de los bancos del país es cada vez mayor: la deuda pública suscrita por las entidades de crédito italianas asciende hoy a 372.000 millones de euros, un 18% más que los 315.000 millones de principios de 2020. Bots y btps suponen el 11% sobre el total de "activos" en los balances del sector bancario, un porcentaje récord en los últimos ocho años (el nivel más bajo en 2017 con 8,5%).
LOS NÚMEROS
Durante 2020, la participación de los bonos del gobierno italiano "en manos" de los bancos, que apoyaron las necesidades de liquidez del Tesoro durante la pandemia Covid-19, aumentó constantemente: de enero a septiembre hubo un aumento de 56 mil millones.
LOS MIL MILLONES
Contra casi 400 mil millones de títulos públicos en su cartera, los bancos (comenzando por Intesa Sanpaolo) han "vendido" en el mercado, en los últimos años, para financiarse, 281 mil millones de sus bonos, de los cuales 36 mil millones corresponden a emisiones subordinadas. es decir, la categoría "en riesgo" de zeroing, según la directiva europea de rescates bancarios, en caso de quiebras: las familias han comprado un total de 54.000 millones de bonos bancarios y, de ellos, 8.000 millones son "subordinados".
INFORME DE UNIMPRESA SOBRE BANCOS
Estos son los principales datos de un análisis del Centro de Estudios Unimpresa sobre las compras de bonos del Estado por parte de los bancos y sobre las emisiones de bonos en el sector bancario, según el cual los bonos públicos suscritos por los bancos italianos corresponden al 11% de sus activos de balance. un porcentaje muy superior a la media de la eurozona: en las carteras de las entidades de la eurozona, de hecho, la deuda pública de los respectivos países representa el 3,5%.
EL COMENTARIO DE SPADAFORA
«El esfuerzo del sector bancario para sostener una fase compleja de nuestra economía ha sido notable y también apreciable. Sin embargo, existen evidentes y preocupantes desequilibrios cuyos efectos a medio / largo plazo sobre la economía real y sobre el ahorro no se pueden calcular en este momento ”, comenta el vicepresidente de Unimpresa, Giuseppe Spadafora. «Pero sobre todo nos preocupa el poder que compran los bancos en el mismo momento en que suscriben acciones adicionales de deuda pública, con la excusa de sustentar las necesidades de liquidez del Tesoro. Las grandes empresas crediticias adquieren un enorme poder de negociación frente al Estado italiano, pero no sabemos cómo lo negociarán en el futuro y, sobre todo, con qué efectos sobre la economía real, en particular sobre las pequeñas y medianas empresas ”, prosigue Spadafora.
DATOS DE BANKITALIA
Según el análisis del Centro de Estudios Unimpresa, que procesó datos del Banco de Italia , en septiembre de 2020 la deuda pública en poder de los bancos ascendió a 372,5 mil millones, un aumento de 56,7 mil millones (+ 18,0%) en comparación con el pasado mes de enero. Entre 2012 y 2020 (septiembre), hubo un aumento de 49,8 mil millones (+ 15,4%); En los últimos ocho años, el nivel más bajo de suscripciones a bot y btp por parte de las instituciones se alcanzó en 2017 con 283,7 mil millones, o el 8,5% de los activos. Porcentaje que hoy se encuentra en niveles récord, 11,0%, el mismo nivel máximo alcanzado en 2014 con 383 mil millones de deuda pública en las carteras de las instituciones. Estos porcentajes son muy superiores a los observados en la eurozona: la cuota de deuda pública de sus países suscrita por los bancos de la eurozona, de hecho, hoy corresponde al 3,5% del activo (septiembre de 2020), estaba en 3 , 8% en 2012, a 4,4% (nivel más alto) en 2014.
EL VÍNCULO
En cuanto a las emisiones de bonos de los bancos, el total en circulación es de 281,8 mil millones y, de estos, 35,9 mil millones corresponden a bonos subordinados o categoría en riesgo en caso de resoluciones bancarias y rescates, tal y como exige la directiva europea. “Brrd” (Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria). Los hogares han comprado un total de 54.4 mil millones de bonos bancarios (8.2 mil millones subordinados): 2.7 mil millones vencen en 2020, 9.4 mil millones en 2021, 10.4 mil millones en 2022, 13.9 mil millones en 2023 -2024, 17.4 mil millones en el período 2025-2029, otros 382 millones en 2030 y más allá. Las transacciones "intragrupo" (es decir, compras de bonos de bancos del mismo grupo empresarial) tienen un valor total de 23.600 millones (1.100 millones de bonos subordinados): 741 millones vencen en 2020, 2.300 millones en 2021, 3, 8 mil millones en 2022, 5.1 mil millones en el período de dos años 2023-2024, 9.2 mil millones en el período 2025-2029, otros 2.3 mil millones en 2030 y más allá. Los bonos bancarios en circulación comprados por los bancos italianos competidores ascendieron a 27.4 mil millones (mil millones subordinados): 1.1 mil millones con vencimiento en 2020, 3.6 mil millones en 2021, 5.4 mil millones en 2022, 8.6 mil millones en período de dos años 2023-2024, 8.1 mil millones en el período 2025-2029, otros 462 millones en 2030 y más allá. Todos los demás inversores (incluidos fondos, empresas, compañías de seguros) tienen 176,2 mil millones de bonos bancarios en sus carteras (25,5 mil millones son emisiones subordinadas): 7,8 mil millones vencen en 2020, 18,2 mil millones en 2021, 31,2 mil millones en 2022, 41,4 mil millones en el período de dos años 2023-2024, 61,7 mil millones en el período 2025-2029, otros 15,7 mil millones en 2030 y más allá. Del total de 281.8 mil millones, 12.4 mil millones expiran en 2020, 33.6 mil millones en 2021, 50.9 mil millones en 2022, 69.2 mil millones en el período de dos años 2023-2024, 96.5 mil millones en el período 2025-2029, otros 18,9 mil millones a partir de 2030 en adelante.
LOS RIESGOS
En relación a los riesgos derivados del tipo de emisión de bonos, los hogares son la categoría más expuesta a los posibles efectos de la aplicación de la normativa europea sobre resoluciones bancarias. Los 8.200 millones de bonos subordinados comprados por el sector minorista corresponden al 15,1% del total de emisiones suscritas: este es el porcentaje más alto: la participación de fondos subordinados "en mano", compañías de seguros y empresas es igual a 14,5 % (25,5 mil millones de 176,2 mil millones); los mismos bancos parecen tener una actitud mucho más prudente considerando que la participación de subordinados comprados por instituciones competidoras equivale al 3.8% (1.100 millones de 27.400 millones) y al 4.7% de instituciones del mismo grupo del emisor (1.100 millones de 23.600 millones). En total, los bonos subordinados (35,9 mil millones) valen el 12,8% del total de bonos bancarios en circulación (281,8 mil millones).
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/non-solo-intesa-ecco-come-le-banche-fanno-incetta-di-bot-e-btp/ el Tue, 01 Dec 2020 11:12:19 +0000.