Mps, aquí hay alegrías y tristezas para el Monte dei Paschi di Siena

Mps, aquí hay alegrías y tristezas para el Monte dei Paschi di Siena

Toda la actualidad de Monte dei Paschi di Siena (Mps). El punto de Emanuela Rossi

Alegrías y tristezas por Mps. Aquí porque.

¿QUÉ PIENSAS SOBRE EL TESORO EN MPS?

Hacienda quiere salir de Siena y para acelerar la despedida se prepara para volver a comprometerse tras la recapitalización que tuvo lugar en 2017 y costó un total de 5.400 millones de euros. Por lo tanto, para salir del 68,2% del capital de Montepaschi para diciembre de 2021, como ha reiterado recientemente el ministro de Economía y Finanzas, Roberto Gualtieri, Via XX Settembre estaría lista para comprometerse con la operación de escisión "Hydra M" y desbloqueando así la luz verde del Banco Central Europeo.

EL PLAN MPS DESVELADO POR RADIOCOR

Un paso, anticipado por la agencia Radiocor , que podría facilitar la agregación con alguna otra entidad de crédito, tal vez italiana, ante ese riesgo del que se habla desde hace tiempo y que se ha visto en la adquisición de Ubi Banca por Intesa Sanpaolo un paso importante.

LOS TIEMPOS DE MPS

Una cosa es cierta: el tiempo disponible no es mucho dado que hay que convocar una asamblea extraordinaria tras la autorización del BCE. Como indica Montepaschi en el informe semestral, cualquier escisión debe completarse dentro de los últimos dos meses de 2020.

LA OPERACIÓN PREPARADA POR EL TESORO

En detalle, de nuevo según informa la agencia de prensa, a través de XX Settembre se habría comprometido a suscribir bonos 'AT1' emitidos por Mps gracias a lo dispuesto en el artículo 66 del decreto de agosto que autoriza al Tesoro a suscribir "ampliaciones de capital y instrumentos de capitalización de subsidiarias "hasta 1.500 millones para 2020. Los bonos no pudieron ofertarse en el mercado porque no pagan cupones en caso de pérdida del emisor". Entre tanto, hay que recordar que Siena -según se destacó en el informe semestral- prevé una pérdida tanto en 2021 como en 2022 además de la ya cierta de este año. Con la operación de Hydra, sin embargo, las cuentas de Mps mejorarían porque el instituto sería más rentable y más atractivo para posibles fusiones.

Además, para Radiocor , el instituto también tiene previsto emitir una subordinada T2 que seguiría a la colocada el pasado mes de enero y que, recuerda, "tuvo una excelente respuesta entre los inversores, permitiendo reducir el cupón pagado por Siena al 8%". .

EL BCE SE APAGA DE AMCO

La semana pasada el BCE dio luz verde condicional a la escisión de 8.100 millones de Npl a favor de Amco, la sociedad gestora 100% del Tesoro, que llegó por la tarde a mercados cerrados con un proyecto de decisión. ¿Pero realmente hay que celebrar la decisión del Instituto de Frankfurt sobre Amco? Veamos.

EL AUMENTO DE CAPITAL ACCIONARIO

El BCE, de hecho, ha establecido algunas condiciones para la aprobación. La primera es que la escisión va acompañada de un fortalecimiento de capital, que se implementará con bonos subordinados (técnicamente At1 y Tier2). En la práctica, obligaciones particulares, que fortalecen el core capital. Pero la Autoridad de Supervisión del Banco Central no ha indicado cifras generales, a excepción de los 250 millones Tier2, que se emitirán antes de que se complete la escisión. Para la segunda parte, se dice que los "requerimientos generales de capital" de MPS, dictados por los reguladores (la Srep ), deberán ser "restablecidos". "Esta segunda medida (At1) podría rondar los 450 millones (por lo tanto 700 en total) pero ni el banco ni el BCE lo han indicado", dijo Repubblica .

LOS NÚMEROS DE RECAPITALIZACIÓN

Corriere della Sera especuló : los diputados deben “encontrar capital. ¿Cuántos? Unos mil millones, según los rumores de anoche tras la nota del banco liderado por Guido Bastianini que informaba sobre el "proyecto de decisión" del BCE, al que MPS no respondió ".

LOS PEQUEÑOS NÚMEROS DE RAZONAMIENTO DEL MEDIO AÑO

Trabajamos duro en Rocca Salimbeni y en Via XX Settembre también porque Mps no está en una situación próspera. El banco cerró el primer semestre del año en rojo de 1.090 millones de euros frente a un beneficio de 93 millones de euros registrado en el mismo período de 2019. Según el banco en una nota tras la aprobación de las cuentas por parte del consejo de administración es el descenso de 45 millones de euros registrado en el segundo trimestre, lastrado por la devaluación del DTA (activos por impuestos diferidos) por 476 millones, por componentes no operativos negativos por 384 millones y por ajustes de crédito adicionales por 107 millones .

LAS CUENTAS DE MPS EN EL PRIMER SEMESTRE

Signo negativo también para los ingresos, que en el primer semestre de 2020 cayeron un 8,4% a más de 1.400 millones con costes operativos que superaron los 1.000 millones (-5,3%), y para el resultado operativo bruto que en el segundo trimestre fue de 186 millones debido a la disminución del margen de intereses del 2,2% y las comisiones del 12,3%. El coste del crédito se duplicó con creces hasta los 519,3 millones de euros, lo que contribuyó a un resultado operativo neto de 157,7 millones de euros. En cuanto a los ratios de capital, a 30 de junio, el Common Equity Tier 1 se redujo al 13,4%, desde el 14,7% a finales de 2019, y el Total Capital Ratio se redujo del 16,7 al 16%.

EL NODO DEL LITIGIO

Desde hace algún tiempo ronda en Siena un notable bugbear, es decir, una bomba legal a punto de estallar y que en los primeros seis meses del año llevó a destinar recursos por 357 millones de euros a la provisión para riesgos y cargas. Se trata de provisiones, según se especifica en una nota del grupo, “principalmente atribuibles a riesgos legales y riesgos asociados a acuerdos contractuales.

Mientras tanto, el 31 de julio pasado, llegaron a la entidad de crédito "nuevas solicitudes extrajudiciales de 3.800 millones de euros de la Fundación MPS", con lo que el petitum de sólo "solicitudes extrajudiciales" asciende a 4.800 millones de euros. “Con respecto a estas iniciativas – lee el comunicado de la junta postal – el banco expresa opiniones críticas con respecto a los argumentos esgrimidos. Los argumentos que sustentan esta interpretación se desarrollarán en su totalidad en la respuesta que se enviará al FMPS. El Banco se reserva el derecho de tomar cualquier acción para proteger sus activos ".

Como parte de la conferencia telefónica con analistas, Bastianini afirmó que el total de reclamaciones por daños, tanto dentro como fuera de los tribunales, contra el banco ascendió a 10.000 millones de euros.


Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/ecco-gioie-e-dolori-per-mps/ el Mon, 31 Aug 2020 13:30:06 +0000.