Los rumores de Bloomberg sobre la cotización de Drs, la empresa estadounidense que trabaja para el Pentágono. La hazaña de Leonardo en la bolsa. Los objetivos del grupo con la OPI. Los números en juego. Y todos los detalles de la sociedad estadounidense
La hazaña de Leonardo en Piazza Affari: mejor actuación entre los blue chips milaneses hoy por el título del grupo aeroespacial y de defensa (hasta un 8% después de ser suspendido por exceso de subida).
Las cotizaciones, explican desde los quirófanos, se benefician de los rumores publicados por Bloomberg sobre la posible cotización en la bolsa de valores de la filial estadounidense Drs, que trabaja para el Pentágono, circularon ayer y no desmentidos por el grupo presidido por Luciano Carta y liderado por el CEO, Alessandro Profumo. .
¿Los objetivos? Recaude efectivo, impulse inversiones, reduzca la deuda y aumente las acciones en Piazza Affari.
LOS RUMORES
Los rumores hablan de una OPI en la NYSE en el primer semestre de 2021 con la colocación en el mercado del 40% del capital y una valoración del 100% igual a 3.000 millones de dólares.
NOTA DE LEONARDO
Leonardo respondió a estos ítems, enfatizando que, "como es habitual", la empresa "evalúa constantemente diversas opciones con miras a crear valor para sus accionistas, incluida la posibilidad de proceder con la cotización de Leonardo Drs", pero especificando que "no se ha tomado ninguna decisión formal al respecto". Según escribe hoy Il Sole 24 Ore , el asesor podría ser Mediobanca.
LOS EFECTOS EN LA BOLSA
“Los rumores sobre Drs circularon ayer hacia el cierre de la jornada bursátil, en la que las acciones del grupo tuvieron un boom alza del 16,27% hasta los 5,05 euros. Más del triple del índice Ftse Mib (+ 5,42%). El viernes pasado, tras la presentación de los resultados a 30 de septiembre, Leonardo había perdido un 7,23% hasta los 4,34 euros ”, subrayó Gianni Dragoni de Sole 24 Ore .
QUÉ ESCRIBIÓ BLOOMBERG EN DRS
Leonardo está considerando una oferta pública inicial de su fabricante estadounidense de electrónica de defensa, ya que la pandemia reduce el flujo de efectivo a la compañía aeroespacial más grande de Italia, escribió Bloomberg ayer. Por esta razón, según la agencia, Leonardo ya está evaluando una OPI de la unidad Drs en el primer semestre de 2021.
PLAN OPI
La empresa -agregó Bloomberg- podría vender una participación del 40% en la unidad, que tiene un valor de unos 3.000 millones de dólares, según rumores recogidos por la agencia: "La cotización de Drs podría incrementar el valor de Leonardo, ya que la unidad es casi tan buena como la capitalización bursátil de todo el grupo ”.
FLUJO DE CAJA
"La pandemia ha presionado el negocio de la empresa italiana – escribió Bloomberg – Leonardo registró un flujo de caja operativo libre negativo de 2.600 millones de euros a finales de septiembre, ya que la crisis sanitaria provocó un cambio en las cobranzas Al final del año.
LAS INDISCRIPCIONES DEL SOL
“Cotización del 40% en la Bolsa de Nueva York de la empresa o venta: estas son, según Il Sole 24 Ore , las opciones sobre la mesa para Drs, la filial estadounidense del grupo Leonardo activa en electrónica de defensa. Para estudiar las distintas soluciones, escribe el diario Confindustria, se habría confiado una misión al banco de inversiones estadounidense Goldman Sachs. En el caso de una venta del 100% de la empresa Leonardo, podría recaudar alrededor de 3 mil millones de dólares, escribe Gianni Dragoni del Sole , pero perdería alrededor del 20% de sus ingresos y también tendría un impacto en su rentabilidad. En los primeros nueve meses de 2020, los doctores mostraron un Ros (ratio entre ebitda e ingresos) del 5,9%, superior al Ros de la matriz Leonardo, que se detuvo en el 5,5%. También en los primeros 9 meses de 2020, los doctores lograron ingresos de 1,93 mil millones de dólares, un aumento del 6,4% en comparación con el mismo período de 2019 ”, subraya el diario financiero.
OPINIÓN DEL ANALISTA
"La inclusión de los Dres significaría que Leonardo sería una compañía de defensa internacional sin una subsidiaria de propiedad total en el mercado de defensa más grande del mundo", dijo el analista de Citigroup Charles Armitage en un comunicado: "Esto ciertamente limitaría las ambiciones estratégicas del 'empresa".
QUE DRS
Drs produce dispositivos y software de última generación para fuerzas militares y agencias de espionaje.
LOS NÚMEROS DE DRS
Los ingresos de DRS aumentaron un 6,4% a $ 1,93 mil millones en los primeros nueve meses de 2020, principalmente debido a las actividades relacionadas con la actualización de equipos suministrados al ejército estadounidense, dijo la compañía. En el mismo período, los Dres registraron ganancias antes de intereses, impuestos y depreciación de $ 114 millones.
EL INFORME EQUITA
"Aunque esta opción no se hizo explícita en el plan de negocios presentado en 2018, creemos que es un escenario posible", señalan los analistas de Equita: "Si se confirma -agregan- el acuerdo sobre esta evaluación sería muy positivo, ya que los Dres. “El 87% de la capitalización bursátil de Leonardo” y la empresa, “colocando el 40%, recaudaría mil millones, fortaleciendo la estructura financiera y eclipsando las dudas sobre el flujo de caja libre”.
LOS FINES DE LA OPERACIÓN
"El propósito de la operación que está estudiando Profumo, es recaudar efectivo para reducir las deudas – escribió Il Sole 24 Ore – La deuda financiera neta a fines de septiembre fue igual a 5,88 mil millones, aumentada en 1,58 mil millones en 12 meses (+ 36,8%). Para la compra de Drs en 2008, Finmeccanica desembolsó 3.600 millones de dólares y asumió una deuda de 1.600 millones. Según R&S (Mediobanca), "el valor total de la adquisición fue de 5.200 millones de dólares".
LA COMPRA DE DRS
En octubre de 2008, la ex Finmeccanica adquirió por 3.400 millones de euros la empresa Drs Technologies, empresa especializada en el sector de servicios y productos electrónicos integrados para la defensa fundada en 1968. Actualmente Leonardo Drs es la mayor filial de Leonardo en los Estados Unidos con alrededor de 2 mil millones de dólares en ingresos (como se indica en el sitio web ) y 6 mil empleados.
LA CIMA DE DRS
William J. Lynn III es el director ejecutivo de Leonardo Drs, John Baylouny ocupa el cargo de vicepresidente ejecutivo, director de operaciones y Michael Dippold el de vicepresidente ejecutivo y director financiero.
EL ACUERDO DE PODER
Como se desprende del informe financiero de 2019, "El grupo Leonardo Drs se gestiona a través de un contrato de representación, que prevé el nombramiento por parte de Leonardo Us Holding (empresa matriz de Leonardo Drs), después de consultar con Leonardo Spa, de al menos 5 titulares de representación (de Nacionalidad estadounidense, residente allí, con acreditación de seguridad e independiente de Leonardo DRS y del Grupo Leonardo) y sujeto a la aprobación del DSS, quien además de actuar como Director de la empresa – junto con 2 Directores No Apoderados que ellos mismos designan eligiéndolos entre los candidatos indicados por Leonardo US Holding -, también ejercen el derecho de voto, una prerrogativa de Leonardo US Holding, como parte de una relación fiduciaria con esta última sobre la base de la cual su negocio se lleva a cabo en interés de los accionistas y de manera consistente con las necesidades de seguridad nacional de Estados Unidos. Los Apoderados no pueden ser removidos por el accionista excepto en el caso de dolo o negligencia grave en su comportamiento o, con el consentimiento del DSS, si su conducta viola el principio de preservación del valor del activo de Leonardo Drs y los legítimos intereses económicos en la cabeza. a los accionistas. Además, los Apoderados se comprometen a poner en marcha procedimientos específicos de gobernanza con el fin de garantizar que el accionista pueda ejercer sus prerrogativas, con el consentimiento del DSS y siempre en cumplimiento de las limitaciones impuestas por el Contrato de Representación con referencia a "clasificados ”, Y velar por el respeto a la independencia de la dirección de la empresa frente a la posible influencia del accionista extranjero. El accionista, en cambio, es directamente responsable de las decisiones relativas a operaciones extraordinarias, adquisición / enajenación de activos, asunción de deudas, otorgamiento de garantías y cesión de derechos de propiedad intelectual relacionados con la defensa ”.
Básicamente, para las actividades más sensibles, Leonardo no puede meter el pico en la gestión, solo puede cobrar los dividendos: el gerente, la dirección y el personal habrían permanecido 100% estadounidenses.
LOS ÚLTIMOS PEDIDOS
Entre los principales pedidos de Leonardo Drs de este año se encuentran: un contrato de 44 millones de dólares anunciado en octubre para proporcionar hardware y software avanzados para un cliente aliado en Oriente Medio, un acuerdo de compra global (BPA) por valor de hasta $ 255 millones de la Organización Contratante de Tecnología de la Información de Defensa, para proporcionar al Comando Indo-Pacífico de los Estados Unidos (Usindopacom) comunicaciones por satélite y apoyo para la sede, los componentes y las principales unidades subordinadas que operan en la región; un contrato de $ 62 millones firmado en agosto para el suministro de elementos electrónicos críticos para los lanzadores verticales Mark 41 (VLS) de la Marina de los EE. UU. diseñados para lanzar misiles contra amenazas hostiles. En julio, Leonardo Drs anunció un contrato de 120 millones de dólares con el Comando de Sistemas Aéreos Navales de EE. UU. Sin embargo, a finales de junio, Leonardo Drs ganó un contrato de 206 millones de dólares para la instalación de kits de vehículos para el MFoCS II en vehículos del ejército de EE. UU.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/leonardo-drs-borsa-finmeccanica/ el Tue, 10 Nov 2020 15:13:30 +0000.