Lo que leemos sorprendentemente sobre Unicredit y Mps en el informe de Copasir "sobre la protección de los activos estratégicos nacionales en los sectores bancario y asegurador".
Además, no debe subestimarse la transacción que involucra a MPS, en relación con la cual se emitió recientemente el decreto del Primer Ministro para la venta de préstamos deteriorados, que es un preludio de una venta de las acciones en poder del Ministerio de Economía, y una venta del instituto a sujetos privados. Entre los posibles compradores, se encuentra UniCredit, cuya política, como se mencionó anteriormente, suscita dudas en términos de perseguir los intereses nacionales ”.
Es uno de los pasajes que más sensación y sorpresa ha causado en los círculos políticos, ministeriales y financieros en el informe Copasir “sobre la protección de los activos estratégicos nacionales en los sectores bancario y asegurador”.
Durante meses, las noticias, no basadas en comunicados de prensa, sino en rumores financieros y políticos, han estado informando sobre los esfuerzos del Ministerio de Economía para darle un futuro privado a Mps, el banco de Siena ahora controlado por el Tesoro con alrededor del 68% .
En esta perspectiva, el Tesoro también está sondeando la disponibilidad informal de Unicredit, aunque ayer mismo el CEO de Unicredit, Jean-Pierre Mustier dijo : “Nunca comentamos los rumores. Nuestro plan no se basa en ninguna M&A, preferimos transformar antes que integrar y retribuir a los accionistas ”.
Entre otras cosas, el asesor financiero de Mps, Mediobanca , también persigue este escenario, según rumores de la revista Start .
Pero mientras los esfuerzos del Mef para darle un futuro al MPS continúan hoy, llega este sorprendente pasaje del informe Copasir, escrito por dos oradores mayoritarios, uno del Partido Demócrata y otro del Movimiento 5 Estrellas, que es leído por analistas y observadores en Clave crítica con respecto a las movidas de Hacienda y del gerente general Alessandro Rivera.
Copasir amplía el espectro de críticas hacia las perspectivas y escenarios de Unicredit, en el contexto de los temores de los objetivos franceses pero también alemanes, en particular para el sector bancario y de seguros italiano, llegando a estigmatizar un proyecto ensombrecido por Unicredit: "También parece que UniCredit tendría en mente una profunda reestructuración, que prevé el establecimiento de una subholding en la que deben incluirse todas las actividades exteriores del banco. El temor es que esta iniciativa sea prodrómica a la venta de los activos externos de UniCredit, que perderían así su alma internacional; otra hipótesis podría ser una operación de integración del banco con otra institución extranjera, que podría sancionar la salida definitiva del Banco de Italia ”.
Lástima que ayer mismo Mustier interrumpiera este mismo aspecto: “Lanzamos el proyecto de subholding para optimizar el coste de financiación y liquidez desde la perspectiva de Mrel. En el contexto macroeconómico actual, gracias a las compras masivas del BCE y al bajo spread, no es necesario llevar a cabo este proyecto. Sigue siendo un proyecto pero hoy no es relevante ”.
Pero, ¿puede una comisión parlamentaria como la de la seguridad de la República basar tesis y deseos en rumores luego desmentidos por los directamente implicados? Entonces, ¿para qué fueron las audiencias?
+++
AQUÍ HAY UN EXTRACTO DEL INFORME DE COPASIR QUE SE PREOCUPA EN PARTICULAR SOBRE UNICREDIT Y MPS:
UniCredit es uno de los principales actores del sector bancario nacional, el único, en este momento, capaz de combinar una posición de liderazgo en el mercado italiano con un alma europea, gracias a una presencia ramificada en 18 países de todo el mundo y, en particular, en Europa Central-Oriental, en Austria (donde controla íntegramente Bank Austria) y en Alemania (con la filial HypoVereinsbank – HVB, entre los 5 principales bancos alemanes por monto de activos y número de empleados).
En Italia, UniCredit es el segundo grupo bancario más grande por número de sucursales (2.700) y, según los cálculos de la Autoridad Antimonopolio italiana, posee del 10 al 15 por ciento de la financiación total del sistema italiano y del 10 al 15 por ciento de los préstamos a hogares, del 5 al 10 por ciento a las pymes y del 10 al 15 por ciento de los préstamos a medianas y grandes empresas. En el territorio nacional, el Instituto cuenta con aproximadamente 37.000 empleados y, en términos de capitalización bursátil (equivalente a aproximadamente
16.000 millones de euros), es el segundo banco, después de Intesa Sanpaolo, y entre las diez primeras empresas que cotizan en Piazza Affari. Por último, UniCredit representa uno de los principales inversores en bonos del Estado italiano con una cartera que, a 30 de junio de 2020, asciende aproximadamente a 44.000 millones de euros.
A pesar de la importancia de UniCredit para el sistema económico y financiero nacional, el instituto milanés ha tomado algunas iniciativas en los últimos años aparentemente destinadas a liberar al banco de Italia. De hecho, esto podría incluir las operaciones de venta de UniCredit de algunas "joyas italianas", como Fineco y Pioneer, o la reducción de la cartera de BTP que, de 2016 a la fecha, ha disminuido en aproximadamente 11 mil millones de euros.
El grupo también parece encaminarse hacia una paulatina contracción de su presencia en el territorio nacional, como lo demuestra el plan industrial Team23 (para el período 2020 – 2023), presentado a los mercados el 3 de diciembre de 2019, en el que se preveía un recorte de unos 8.000 empleados. , principalmente en Italia (unas 6.000) donde la plantilla se reducirá en un 21 por ciento, y el cierre de 500 sucursales, de las cuales 450 en nuestro país.
También parece que UniCredit está planificando una profunda reestructuración, que implica el establecimiento de una subholding en la que deben incluirse todas las actividades extranjeras del banco. El temor es que esta iniciativa sea prodrómica a la venta de los activos externos de UniCredit, que perderían así su alma internacional; otra hipótesis podría ser una operación de integración del banco con otra institución extranjera, que podría sancionar la salida definitiva del Banco de Italia.
En este sentido, en los últimos meses han surgido noticias preocupantes sobre posibles operaciones de fusión de UniCredit con otros actores extranjeros, entre ellos: el instituto alemán Commerzbank (2), o los bancos franceses Crédit Agricole (CA) y Société Générale (SOCGEN). .
A juicio del Comité, las iniciativas de actores extranjeros sobre entidades estratégicas para la seguridad económica nacional representan un riesgo de especial importancia para el sistema bancario y de ahorro público, dado que, además de comprometer su independencia, podrían determinar una fuerte asimetría entre el ámbito de captación de recursos financieros (3) (Italia) y el de su uso (en el extranjero). De hecho, si bien sigue procediendo de familias y empresas italianas, los recursos recaudados por UniCredit podrían utilizarse para financiar territorios y sistemas de producción extranjeros.
Además, una disminución sustancial de las actividades bancarias desarrolladas por UniCredit en Italia, o una reducción progresiva de las inversiones realizadas por el grupo en bonos del gobierno italiano, podrían producir un impacto negativo para nuestro país.
(2) Commerzbank AG es el segundo banco alemán más grande, cotiza en la bolsa de valores de Frankfurt y con una participación del 15,6% en la República Federal de Alemania.
(3) Destinados a depósitos, certificados bancarios, pactos de recompra y bonos colocados con clientes.
(…)
En este contexto, es preocupante la estrategia de UniCredit que, a través de posibles operaciones de fusión con entidades extranjeras (incluido Commerzbank, es decir, los franceses Crédit Agricole y Société Générale), parecería querer constituir una sub-holding, que también fusionaría el recursos adquiridos mediante la recaudación de ahorros en Italia.
Además, no debe subestimarse la transacción que involucra a MPS, en relación con la cual se emitió recientemente el decreto del Primer Ministro para la venta de préstamos deteriorados, que es un preludio a la venta de las acciones en poder del Ministerio del Estado. 'instituto a sujetos privados. Entre los posibles compradores, se encuentra UniCredit, cuya política, como se mencionó, genera preocupaciones en términos de la búsqueda de intereses nacionales.
También otras operaciones, siempre relacionadas con el activismo del socio francés, en opinión del Comité, deben ser monitoreadas cuidadosamente. En particular, como ya se mencionó en el capítulo 5.4, la ampliación de capital de Delfín en Mediobanca podría cambiar su estructura corporativa, con consecuencias para nuestra principal entidad aseguradora, Generali, que, como es bien sabido, tiene un paquete considerable de los bonos del gobierno.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/guerra-copasir-tesoro-su-unicredit-mps/ el Fri, 06 Nov 2020 14:50:07 +0000.