Comprar Diasorin en Estados Unidos: la empresa con sede en Vercelli adquiere American Luminex Corporation para fortalecerse en el mercado exterior. Números y objetivos de la transacción, opinión de los analistas y nombres de los bancos que financiaron la adquisición.
Protagonista absoluto de Diasorin en Piazza Affari. La compañía marca un aumento en sus acciones a más de € 150, luego de la adquisición de American Luminex Corporation, una compañía de biotecnología que desarrolla, fabrica y comercializa tecnologías patentadas para pruebas biológicas.
Todos los detalles.
LA DIASORINA VUELA EN LA BOLSA
Comencemos con las actuaciones en Piazza Affari. Diasorin, empresa con sede en la provincia de Vercelli, activa en el segmento de diagnóstico , vuela a bolsa: tras una apertura en la que la empresa no hizo precio, a 10,36 Diasorin ganó un 8,45% a 151,40 euros.
LA ADQUISICIÓN
El incremento se debe a la campaña de compras de la empresa piamontesa. Diasorin, con una nota, anunció un acuerdo de fusión para la adquisición de Luminex Corporation, una empresa de biotecnología estadounidense que cotiza en Nasdaq, que desarrolla pruebas de diagnóstico, incluidas las anti-Covid-19.
La transacción, que debería tener lugar para el tercer trimestre de 2021, debe ser aprobada por la junta de accionistas de Luminex y está sujeta a la luz verde del Comité de Inversiones Extranjeras de EE. UU.
POR QUÉ DIASORIN ELIGE LUMINEX
Con este movimiento, la empresa piamontesa se propone conquistar el mercado americano.
“La adquisición ampliará el posicionamiento de DiaSorin en el espacio del diagnóstico molecular y fortalecerá su valor actual propuesto en línea con sus prioridades estratégicas. A través de la adquisición, DiaSorin tendrá acceso a la tecnología de multiplexación de diagnóstico molecular Luminex y un portafolio que fortalecerá su oferta existente a medida que expande su presencia en los Estados Unidos ” , escribe la compañía en un comunicado.
CUÁNTA DIASORINA PAGARÁ POR LUMINEX
La adquisición se llevará a cabo por un precio en efectivo de $ 37.00 por acción, equivalente a un valor patrimonial y un valor empresarial de aproximadamente $ 1.8 mil millones, por una prima de aproximadamente 23.1% en comparación con el precio de cierre del 24 de febrero de 2021, el día antes de que se filtraran rumores sobre la posible venta de Luminex.
“La operación se financiará mediante una combinación de efectivo y deuda. En particular, DiaSorin ha firmado un Acuerdo de Facilidades Senior con un sindicato de bancos (que incluye a Bnp Paribas, Citi, Mediobanca y UniCredit) que prevé un préstamo a plazo de 1.100 millones de dólares con vencimiento en 2026 y un préstamo puente de 500 millones de dólares con vencimiento. dentro de los 12 meses, con una opción de extensión (ejercitable a discreción de DiaSorin) por otros 12 meses. Con referencia al préstamo puente, DiaSorin evaluará varias opciones de refinanciamiento. Tras la operación, el apalancamiento financiero del grupo, tomando como referencia los valores combinados a 2020 e incluyendo la nueva deuda, se estima en aproximadamente 2,5 veces ”, informa Il Sole 24 Ore Radiocor Plus.
LOS NÚMEROS DE LUMINEX
Luminex cerró 2020 con una facturación récord de 417,4 millones de dólares estadounidenses, un 25% más en comparación con 2019. El beneficio neto fue de 15,2 millones de dólares, una marcada mejora en comparación con el rojo de 3, $ 8 millones del año anterior.
LOS NÚMEROS DE DIASORIN
La compañía piamontesa cerró 2020 con unos ingresos de 881,3 millones de euros, un 24,8% más. La posición financiera neta es de 305,3 millones de euros y el beneficio neto asciende a 248,3 millones de euros, + 41,3%. El Ebitda es de 385,3 millones de euros, un 39,2% más.
LAS PERSPECTIVAS
La fusión debería conducir inmediatamente a un aumento en el beneficio neto de Diasorin, con ingresos consolidados, sobre una base combinada, de aproximadamente 1.25 mil millones de euros y un EBITDA ajustado de aproximadamente 472 millones de euros. La posición financiera neta positiva es de aproximadamente 335 millones de euros.
LOS CÁLCULOS DE INTESA SAN PAOLO
Los cálculos de Intesa Sanpaolo también son positivos, según los cuales, la fusión debería permitir a Diasorin generar ingresos anuales proforma de aproximadamente 1.470 millones de euros, con un EBITDA de aproximadamente 600 millones de euros y una deuda financiera neta de aproximadamente 1.000 millones de euros , informa MF-Milano Finanza.
“Por lo tanto, creemos que, sobre una base proforma, el acuerdo es sostenible desde un punto de vista financiero y de crecimiento en términos de ganancias por acción. Esperamos una reacción positiva de la acción sobre la que mantenemos la calificación de adición, mientras que el precio objetivo está en revisión ”, comentó Intesa Sanpaolo.
EL JUICIO DE KLEPER CHEUVREUX
Kepler Cheuvreux también bendijo la fusión, según informes de la agencia Mf-DowJones: según las cifras de 2020, los ingresos deberían crecer en un 42% y el beneficio neto en un 35% (excluidos los costos de financiamiento).
LAS CUENTAS DE EQUITA
Una señal positiva también para las estimaciones de Equita, cuyos analistas prevén preliminarmente un impacto positivo en el nivel eps 2022-2023 de + 14% y + 22%. Según Sim, con la fusión, el múltiplo precio / ganancias de DiaSorin 2022-2023 debería aumentar a 25,5-26,7 veces desde el actual 29,1-32,5 veces o 26,8-29,3 veces sin apalancamiento con una relación deuda neta / ebitda 2022-2023 de aproximadamente 1,5- 1,2 veces.
“Estimamos preliminarmente una creación de valor a partir de la operación de“ dos dígitos bajos ”pendiente de evaluación de sinergias de ingresos no incorporados y superposición de clientes”, afirmó Equita, que tiene una calificación de retención y un precio objetivo de 159 euros sobre la acción.
LO QUE PIENSA BANCA AKROS
La operación también es una buena movida para Banca Akros, cuyos analistas dicen que “es más importante ser parte de la consolidación que buscar oportunidades. Por tanto, confirmamos nuestra recomendación acumulada y el precio objetivo de 184 euros de la acción de DiaSorin ”.
PRECAUCIÓN SOBRE EL TÍTULO
A pesar del buen comportamiento del momento y a pesar de la opinión positiva de los analistas, MF-Milano Finanza subraya cómo el consenso sobre la acción sigue siendo cauteloso. “Hasta el pasado viernes, de hecho, menos del 30% del panel recogido por Bloomberg sugería la compra con un precio objetivo a 12 meses de 153 euros por acción. A pesar del repunte, desde principios de año la acción ha perdido un 12% frente al + 10% del índice Ftse Mib ”, informa el diario del grupo Class.
Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/sanita/ecco-le-banche-che-finanziano-lo-shopping-americano-di-diasorin/ el Mon, 12 Apr 2021 13:34:23 +0000.