La agencia de calificación Moody's rebajó el martes las calificaciones a largo plazo y algunas a corto plazo de New York Community Bancorp a "basura" y advirtió sobre nuevas rebajas.
La agencia también rebajó todas las calificaciones a largo plazo y algunas a corto plazo de su banco principal, Flagstar Bank. Moody's rebajó la calificación de NYCB de Baa3 a Ba2, que se considera una calificación basura.
La rebaja refleja la opinión de Moody's de que NYCB enfrenta elevados riesgos de gobernanza a medida que realiza la transición del liderazgo de la segunda y tercera línea de defensa (las funciones de auditoría y riesgo del banco) en un momento crucial, dijo la agencia. En definitiva, el banco no sería capaz de gestionar sus pérdidas, lo que ha provocado una caída dramática de sus precios en los últimos días :
Moody's dijo que los préstamos históricos de NYCB en bienes raíces comerciales (CRE) y las pérdidas significativas e inesperadas en oficinas y propiedades multifamiliares de Nueva York podrían crear una posible sensibilidad hacia el fideicomiso. ¿Pero a cuánto ascienden estas pérdidas? Por bastante dinero. No es sólo nerviosismo, hay un problema real.
NYCB está altamente concentrado en propiedades multifamiliares de alquiler regulado, un segmento que históricamente ha tenido un buen desempeño. Sin embargo, este ciclo podría ser diferente.
Si bien las tasas de desocupación son bajas para este segmento de CRE, las propiedades pueden enfrentar diferentes desafíos en este ciclo debido a mayores gastos por intereses al refinanciar y costos de mantenimiento ya más altos debido a las presiones inflacionarias.
Estos costos más altos pueden resultar más difíciles de trasladar a los inquilinos a través de aumentos de alquiler. Por lo tanto, la gestión del alquiler podría generar pérdidas.
Más allá de los alquileres regulados, el banco tiene una importante concentración de préstamos multifamiliares a tipo fijo bajo. Este tipo de cartera de préstamos corre el riesgo de refinanciarse.
Luego está el problema de la evaluación en general. Por ejemplo, las oficinas en la ciudad alguna vez valieron 3 billones de dólares; ahora, si todo va bien, valen 1,8 mil millones. ¿Qué pasaría si estas pérdidas dejaran de estar latentes y se hicieran realidad? ¿A cuántos bancos apoyaría?
Todo esto está sucediendo en un entorno en el que, debido a los retrasos de la Reserva Federal en la reducción de los tipos, la refinanciación es mucho más cara. NYCB no es sólo una moda pasajera.
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El artículo Bancos estadounidenses: Moody's rebaja la calificación del NYCB a basura. Los grandes riesgos de los préstamos inmobiliarios provienen de los escenarios económicos .
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