Así es como Cdp e Intesa Sanpaolo apuntan a Borsa Italiana (y el ex Cdp Costamagna se enfrenta)

Así es como Cdp e Intesa Sanpaolo apuntan a Borsa Italiana (y el ex Cdp Costamagna se enfrenta)

¿Cómo es la venta de Borsa Italiana (grupo que también incluye a Mts) por parte de Lse. Las tres ofertas. El papel de Cdp e Intesa Sanpaolo en el consorcio Euronext. Los escenarios sobre gobernanza en caso de victoria de la candidatura italo-francesa. Mientras que el expresidente de CDP, Costamagna, según el Sun …

Han llegado las expresiones de interés de Deutsche Borsa, de Swiss of Six y del consorcio Euronext-Cdp.

Carrera a tres bandas por la adquisición de Borsa Italiana, el grupo que gestiona Piazza Affari y también la plataforma estratégica MTS (Electronic Market of Government Bonds), propiedad de la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Pero un banquero italiano no anima al consorcio en el que está presente Cassa Depositi e Prestiti (que se alía con Euronext con Intesa Sanpaolo) sino que trabaja para el consorcio alemán competidor. Se trata de Claudio Costamagna, además ex presidente de Cassa Depositi e Prestiti, según Il Sole 24 Ore .

LOS TIEMPOS DE LA VENTA DE BORSA ITALIANA

Ahora el vendedor debe decidir los plazos para presentar las propuestas vinculantes, que probablemente se colocarán a mediados de octubre.

LOS MOVIMIENTOS DEL GOBIERNO ITALIANO

Los movimientos del gobierno italiano a través de la Tesorería, que considera la bolsa como un activo estratégico para el país, sugieren una preferencia por el consorcio Euronext-Cdp, pero Deutsche también está muy decidida y es una empresa de la eurozona, con Six que podría Para poner una oferta muy sustancial en el plato, resumió ayer Ansa .

LOS NÚMEROS DE LA BOLSA

La posible adquisición por parte del consorcio con Cassa Depositi e Prestiti (controlada por Mef) llevaría a Euronext a la creación de la primera sociedad gestora bursátil europea con alrededor de 1.900 empresas cotizadas en las distintas listas. Según los cálculos iniciales, Borsa Italiana pesaría alrededor del 30% en ingresos en el nuevo grupo.

LA HIPÓTESIS DE GOBERNANZA

Según Repubblica , se está trabajando en la gobernanza conjunta italo-francesa, mediante una recapitalización del holding Euronext para embarcar el 8% de Cdp como Caisse des Depots, y el 2% de Intesa Sanpaolo junto con Bnp Paribas.

EL ESCENARIO SOL 24 HORAS

Si Euronext finalmente gana Borsa Spa, Cdp (en particular, es el capital de Cdp) e Intesa Sanpaolo (que ya es accionista de Mts) intervendrán posteriormente mediante una ampliación de capital para equiparar el peso del Banco con ese del CDP francés, con una participación en torno al 8%, Il Sole 24 Ore ha añadido hoy: "Intesa debería igualar el peso de Bnp-Paribas, asumiendo, de nuevo mediante una inyección de capital, una participación en Euronext en torno a 2 %. En el consejo, la Cassa tendrá una representación similar a la institución transalpina equivalente y expresará el presidente del consejo de supervisión ”.

EL PAPEL DE COSTAMAGNA

También ayer salió al campo Deutsche Börse (como asesor es el ex presidente de Cdp, Claudio Costamagna, escribió Il Sole 24 Ore ), un contendiente que la última década intentó hacer de su Piazza Affari: la Bolsa de Frankfurt "como actor global puede ofrecer una gran contribución al crecimiento y desarrollo de una bolsa de valores autónoma en apoyo del sistema económico italiano ”: y más aún si logra reclutar socios locales.

LA OFERTA SUIZA

Por la tarde se desveló la tercera oferta del grupo Six que gestiona la bolsa suiza y en junio ya puso en el plato 2.800 millones para hacerse con la Bolsa de Madrid.

LO QUE DICEN LOS ANALISTAS

Los analistas ven la operación en un rango de precios que va desde los 3.300 millones a los 3.800 millones, pero los 'aumentos' podrían superar fácilmente los cuatro mil millones. No es solo una cuestión de dinero, sino que en este nivel Six tiene las manos libres, no figura en la lista y ha demostrado que puede generar una liquidez considerable. No es casualidad que recientemente haya invertido 2.800 millones para la bolsa española y esté iniciando una fuerte campaña en Italia para compactar también a los inversores locales.

TIEMPOS Y PASOS

El "paquete" completo debería incluir el 63% de Mts, con LSE teniendo plazos menos ajustados para la venta después de que EU Antitrust pospusiera el nuevo plazo para la decisión de la adquisición de Refinitiv en Londres hasta el 16 de diciembre. el proveedor global de datos e infraestructura del mercado financiero, propiedad de Blackstone y Thomson Reuters. El Antimonopolio había suspendido el examen en julio para permitir a las partes proporcionar información relevante sobre la transacción, pero para completarlo, LSE aún debe vender Borsa Italiana.


Esta es una traducción automática de una publicación publicada en StartMag en la URL https://www.startmag.it/economia/ecco-come-cdp-e-intesa-sanpaolo-puntano-a-borsa-italiana-e-lex-cdp-costamagna-rema-contro-e-con-i-tedeschi/ el Sat, 12 Sep 2020 09:46:45 +0000.