Moneda deudora y no débito

por Davide Gionco

Todos los días usamos dinero, pasa por nuestras manos. Es precioso, porque nos permite comprar lo que necesitamos para vivir, porque trabajamos duro para conseguirlo, porque nunca es suficiente …
Sin embargo, si le mostramos nuestro dinero a un niño, esos trozos de papel o esa tarjeta de crédito no tendrán mucho valor, mientras que se le dará mucho más valor a un dulce o juguete.
Después de todo, los adultos también agregamos valor al dinero solo porque estamos seguros de que podemos convertirlo en bienes o servicios de valor real, que necesitamos para vivir.
Si alguien quiere pagarnos ofreciéndonos un tugrik mongol
Tugrik mongol - Wikipedia
probablemente estaríamos muy perplejos aceptarlo como forma de pago por nuestro trabajo, pero si le ofrecemos a un habitante de Ulan Bator unos billetes tugrik por un millón (correspondientes a 294 euros), los aceptará, ya que corresponden a 3 veces el salario medio. mensualmente con los que viven allí los mongoles.

La moneda metálica

¿De dónde viene el valor del dinero?
Inicialmente, el dinero consistía en monedas de metal. Un minero trabajó 2 meses para extraer la cantidad de oro necesaria para acuñar una moneda de la mina. El rey compró ese oro ofreciendo al minero un salario "en especie" correspondiente a 2 meses de salario (en forma de trigo, queso, oveja, etc.), usó el oro para acuñar la moneda, después de lo cual usó la moneda. para pagar a los soldados de su ejército. Y los soldados luego usaron ese dinero para ganarse la vida (trigo, queso, etc.).
Cada intercambio de metales / bienes tuvo lugar a la par:
mineral de oro -> compra de grano (trabajo campesino previamente comprado por el rey)
moneda de oro -> compra de servicios militares (trabajo de soldados)
moneda de oro -> compra de lentejas (trabajo del agricultor)
y entonces:
moneda de oro -> compra de un traje (trabajo de sastre)
moneda de oro -> pago de impuestos (servicios públicos prestados por el rey)
moneda de oro -> pago por la construcción del palacio (obra de los albañiles para el rey)

El ciclo continúa prácticamente indefinidamente.

Cada intercambio tuvo lugar a la par, una vez finalizado el intercambio, nadie estaba en deuda con nadie. Cada uno trabajaba, producía algo útil para los demás y lo daba a cambio de la "mercancía intermediaria de cambio" que era dinero metálico.

La cuenta inglesa se pega

El uso del dinero en esta forma se ha venido utilizando durante siglos y no solo con el metal.
En el año 1100 en Inglaterra se inventaron las varillas de conteo , varillas de madera que realizaban la misma función.

La gran novedad con respecto a la moneda de metal (en realidad Plinio el Viejo ya habló de la existencia de los "palos contadores") fue que no fue necesario trabajar 2 meses para extraer el oro de la mina para acuñar una nueva moneda de metal. Basta con dividir un palo de madera en 2 partes ( stock = stock y foil = foil ) para "mantener marcado" el crédito correspondiente a la venta realizada.
Cuando se utilizaron monedas de oro, la moneda no se utilizó para consumir, lo que sucedió con los bienes adquiridos, sino como un medio técnico para "mantener marcado" el valor de una venta de bienes y servicios, un crédito abierto por gastar en la compra posterior de bienes y servicios útiles para el poseedor de la moneda.
El valor real no era el metal, sino el certificado de crédito que la moneda de metal permitía registrar.
Cuando en Inglaterra en 1100 se encontraron con muy poco metal disponible, no lo suficiente para acuñar las monedas que se necesitaban para la economía, se inventaron varas de conteo para cumplir la misma función.
Desde un punto de vista técnico, era necesario evitar que nadie creara el certificado de crédito por sí mismo. Si, de hecho, se hubieran utilizado piedras ordinarias como forma de dinero, cualquiera las habría encontrado en el suelo y habría creado el certificado de crédito por sí mismo. Pero si todo el mundo tiene un crédito y nadie trabaja para producir bienes y servicios, al final no queda nada para comprar. Para ello era necesario evitar que cualquiera pudiera crear un certificado de crédito sin haberlo ganado con su trabajo.
La moneda de metal hizo bien este trabajo, porque tomó 2 meses trabajar para extraer el metal de la mina, por lo que la moneda creada con ese metal valió el trabajo de 2 meses.
La misma función, sin embargo, también podría ser realizada por las varillas de conteo , ya que la cepa y la hoja se obtuvieron cortando la misma rama del sauce a lo largo de la misma longitud, de modo que la veta de la madera coincidiera de una manera única y no falsable. El acreedor de la venta, estando seguro de la solvencia del comprador a quien conocía personalmente, conservaba las acciones en las que estaba marcado el nombre del destinatario de la venta. El comprador tenía la lámina y podía ser contactado en cualquier momento para verificar que las existencias circulantes correspondían a un crédito real vinculado a una venta o, posiblemente, para liquidar la deuda "en especie". En ese momento, el acreedor podría usar las acciones como un certificado de crédito y usarlas para comprar bienes y servicios, entregando las acciones (el crédito) a cambio de ellas.
La tecnología de no falsificación permitió a los británicos crear nuevo dinero para respaldar los intercambios económicos, incluso sin tener oro u otros metales nobles en sus minas.

El sistema funcionó así:
venta de un cerdo -> stock al vendedor y foil al comprador
stock -> compra de grano (mano de obra campesina)
stock -> compra de un vestido (trabajo de sastre)
stock -> pago de impuestos (servicios públicos prestados por el rey)
stock -> pago por la construcción del palacio (albañiles trabajan para el rey)

El ciclo continúa prácticamente indefinidamente.

En realidad, el comprador del cerdo, el propietario de la lámina, está constantemente en deuda con el propietario del stock correspondiente. Sin embargo, nadie tiene interés en cancelar esta deuda, porque la posesión de las acciones le permite comprar otros bienes y servicios de todos, mientras que la reunificación de las acciones con la contraprestación de la lámina solo le permitiría recibir bienes o servicios del propietario de la lámina .
A diferencia del dinero metálico, este mecanismo utiliza una "moneda de débito", que tiene la ventaja de poder crearse sin los límites físicos de la disponibilidad del metal.
Esto es totalmente razonable, porque el propósito del dinero metálico no es constituir un valor en sí mismo, sino certificar el crédito que se origina en los intercambios económicos: si los intercambios aumentan (porque aumenta la población, porque crece la economía), tendrá que necesariamente también aumentar la cantidad de "certificados de crédito" en circulación.
El riesgo de este mecanismo es que alguien se decide a "pagar la deuda inicial" o reincorporarse a la acción con la consideración de aluminio. En ese momento, la deuda formal se extinguirá, pero la acción dejará de circular y ya no podrá utilizarse para respaldar más transacciones económicas, con graves daños a la economía, dado que una sola acción puede soportar decenas, cientos de intercambios económicos, mientras que la reunificación del stock inicial con la contraprestación foil permite sustentar solo una última transacción económica.
De hecho, las acciones circularon durante siglos como una forma de dinero, sin que nadie se molestara en "saldar la deuda", buscando al dueño del florete correspondiente, que tal vez llevaba décadas o siglos muerto.
Esta forma de dinero "deudor" es, por lo tanto, técnicamente mucho más eficiente que el dinero metálico "sin deuda", siempre que la deuda inicial siga abierta y nunca se pague.

La moneda de hoy

Pero vayamos al presente.
¿Cómo se crea el dinero que usamos hoy? No sucede de la forma que describimos anteriormente.
Hoy en día, el dinero lo crean los bancos, en parte los bancos centrales y en parte los bancos comerciales.
En ambos casos, el dinero se crea "de la nada", como ya ocurría con las varillas de conteo .
Los trozos de madera flotante se reemplazan por billetes de papel o bits electrónicos en las computadoras.
La veta de la madera, un mecanismo contra la falsificación, es reemplazada por sofisticadas técnicas de impresión de billetes o por un sofisticado sistema de verificación cruzada de dinero electrónico emitido por computadoras.
Hasta ahora no hay diferencia con el pasado, desde el punto de vista monetario.
La verdadera diferencia es que hoy el dinero creado no se vende a cambio de bienes y servicios reales, como ocurría cuando se pagaba al cerdo mediante la emisión de una nueva vara de conteo (stock + foil). Hoy el nuevo dinero se presta a intereses y debe reembolsarse en un plazo determinado, incluidos los intereses.
El banco central (por ejemplo, el BCE) imprime billetes y los vende a cambio de bonos del gobierno. Al vencimiento de los bonos del gobierno, ese dinero debe ser devuelto, con intereses.
El banco comercial emite crédito y lo cede al prestatario a cambio de una serie de garantías exigidas y con el compromiso contractual de devolver el préstamo, con intereses.

La diferencia con las varillas de conteo es enorme.
Esas piezas de madera, una vez emitidas, continuaron circulando durante años, décadas, siglos (fueron puestas "fuera de servicio" sólo en 1826 por el rey Jorge VI, a petición del Banco de Inglaterra, que se benefició del préstamo de billetes). A nadie le interesaba "pagar" la deuda inicial vinculada a la emisión de ese dinero y, por tanto, provocar una reducción en la cantidad de dinero circulante.
El dinero emitido por los bancos, en cambio, está ciertamente destinado a ser cancelado, cuando la deuda, en el plazo de vencimiento pactado, sea cancelada.
Si hoy el BCE emite 100.000 millones de euros y los utiliza para comprar 100.000 millones de bonos del Estado, cuando esos bonos hayan vencido en 2 años, el Estado, beneficiario del préstamo, tendrá que devolver 100.000 millones (más intereses) al BCE y ese dinero. será sacado de circulación.
Esto es si el banco central presta dinero directamente al estado, como ocurre en algunos países del mundo, o si el intercambio se realiza a través de intermediarios, que compran bonos del estado y los revenden al banco central.
Del mismo modo, si hoy el banco Unicredit presta 100 millones de euros a una empresa, cuando ese préstamo vence en 10 años, los 100 millones de euros se retirarán de la circulación.
Mientras tanto, en el lapso de tiempo en que ese dinero no se devuelve, ese dinero circula y genera beneficios para la economía, apoyando la producción e intercambio de bienes y servicios. El estado recibe dinero en préstamo del banco central, lo utiliza para pagar salarios e inversiones públicas, luego de lo cual las entidades privadas que reciben ese dinero lo gastan a su vez para ganarse la vida. Pero también tendrán que pagar impuestos, para que el estado, en algún momento, tenga el dinero que necesita para devolver el préstamo.
Y lo mismo ocurre con el dinero a crédito. La empresa receptora del préstamo lo utiliza para pagar a sus proveedores y empleados, quienes, a su vez, lo utilizarán para pagar a otros proveedores, hasta que este dinero regrese a la empresa inicial (la economía es circular , el dinero circula) para ser devuelto al banco.

El sistema funciona así:
moneda emitida -> deuda soportada por el estado y los ciudadanos
moneda -> compra de grano (trabajo campesino)
moneda -> compra de un vestido (trabajo de sastre)
dinero-> pago de impuestos (servicios públicos prestados por el estado)
dinero -> reembolso de la deuda a los bancos por parte del estado y los ciudadanos

El ciclo termina aquí.

Quién regula la cantidad de dinero

En el momento de la contabilización no existía una autoridad central que regulara la cantidad de dinero. La moneda se creó según sea necesario.
Si mi deudor pudiera pagarme con una reserva de madera, el intercambio económico se desarrolló sin problemas. Si mi deudor no tenía liquidez en acciones pero ciertamente (en mi opinión) podía reembolsarme en especie, tenía derecho a crear la nueva moneda emitiendo una nueva regla de conteo.
La cantidad de dinero en circulación se ajusta automáticamente a las necesidades de los intercambios de la economía real.
Hoy, sin embargo, no funciona de la misma manera.
El nuevo dinero se crea en realidad a pedido, ya sea por el estado que emite el bono o por una empresa que solicita un préstamo al banco.
Pero:
1) Esta moneda se emite a discreción del banco, solo si cree que se puede canjear en moneda, lo que no era el caso de las varillas de conteo.
Es decir: si el banco central, independiente del poder político (como sucede con el BCE), decide no renovar la compra de valores, se reduce la cantidad de dinero circulante; si los bancos comerciales deciden otorgar menos crédito que en el pasado, debido a que la situación económica es difícil, la cantidad de dinero en circulación se reduce.
Es como si en la época del dinero metálico el rey hubiera decidido retirar toda la moneda de circulación sin ponerla de nuevo en circulación, impidiendo que los ciudadanos la utilicen para sus propios intercambios económicos.
2) Si bien las varas de conteo fueron emitidas "democráticamente" por los ciudadanos, que tienen el interés de que la moneda circule, para apoyar los cambios en la economía real, la moneda actual es emitida por unos pocos sujetos que también pueden beneficiarse de la escasez. de dinero en circulación. De hecho, si circula menos dinero, muchas entidades privadas se ven obligadas a vender sus activos de valor real a los acreedores del sector bancario para hacer frente a sus deudas. Una vez superada la crisis económica, gracias a un nuevo aumento de la cantidad de dinero en circulación, el sector bancario se encontrará dueño de activos reales que recomprarán su valor.
Es decir: el sector bancario, al tener el poder de imponer sucesivos ciclos de escasez y abundancia de dinero a todos los operadores económicos, se apropia gradualmente de la riqueza real (los bienes de un país), sin haber producido realmente nada para merecerla.

Una moneda moderna sin deuda
Si seguimos utilizando las formas actuales de dinero, emitidas en deuda por los bancos, continuará el proceso de concentración de la riqueza a favor de los dueños de los bancos o de sus accionistas, el famoso 1% del mundo mencionado por el economista francés Thomas Piketty.

Sin embargo, existen soluciones alternativas.
Un banco público podría emitir dinero en nombre del estado en las diversas formas que usamos hoy: monedas de metal, billetes, dinero electrónico escrito. Esta moneda se vendería gratuitamente, sin perjuicio de los costos de emisión (30 centavos por billete, por ejemplo), al propio Estado que se convertiría en propietario, sin tener ninguna deuda con ningún banco.
En ese momento el Estado lo pondría en circulación a cambio de bienes y servicios o pagando los salarios de los trabajadores públicos y proveedores. A partir de ahí la moneda entraría en la economía cambiaria y volvería al estado en el momento del pago de los impuestos.
Al regular la emisión de dinero y la carga tributaria, el estado podría fácilmente regular la cantidad de dinero en circulación, de modo que sea funcional a la economía del país.
Sería “dinero no endeudado”, ya que no habría más deudas que las relacionadas con los pagos de los bienes y servicios adquiridos o relacionados.
Los bancos podrían seguir prestando dinero, pero no dinero recién creado, solo dinero que realmente tienen, como las empresas financieras.
Si la cantidad de dinero se mantiene suficientemente abundante, habrá suficiente tanto para apoyar los intercambios económicos como para hacer préstamos a quienes lo necesiten.

También se podría reintroducir el uso de letras de cambio, liberándolas de los mecanismos que las han dejado en desuso (timbres fiscales, participación de bancos, vencimientos cortos, etc.) y permitiendo la emisión de letras de cambio electrónicas. El mecanismo sería muy parecido al de los palos de conteo ingleses, dado que los propios ciudadanos crearían el dinero, aunque sea a través de una plataforma pública de cambio, y dado que este dinero permanecería en circulación durante mucho tiempo, sin ser gravado por el pago de intereses.
La reintroducción de estas formas de dinero permitiría re-centrar la economía en la economía real, conformada por la producción y el intercambio de bienes y servicios, reduciendo el papel de la economía financiera, que recibe su fuerza precisamente de la creación de dinero de deuda por de los bancos.


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