La verdad sobre la emisión de dinero, palabra del banco central

En la era del apagón de la razón, reiterar lo obvio es un acto revolucionario.

La " escasez de dinero " es uno de los mantras más repetidos de los últimos 30-40 años: el dinero es poco , siendo poco no se puede malgastar , así que hay que apretarse el cinturón, hacer sacrificios .

La gente ha interiorizado el dogma de " no hay dinero ", porque la televisión, los periódicos y los políticos lo han repetido hasta la saciedad, pero ¿es así realmente?

A lo largo de los años, representantes de los bancos centrales han realizado diversas declaraciones sobre la naturaleza real de la moneda, su emisión y de qué depende su valor.

Hagamos un breve resumen.

¿LOS BANCOS CENTRALES GASTAN DINERO DE IMPUESTOS? NO

Empecemos por los Estados Unidos de América. Aquí hay dos declaraciones de dos presidentes de la FED, traducidas al italiano por la transmisión de la RAI " The Last Word " el 9 de noviembre de 2012 .

Aquí está el clip, que se encuentra poco después de 1 hora de transmisión.

Bernanke Greenspan la última palabra 9 de noviembre de 2012 comparación de rai 2

El primero es el de Ben Bernanke , presidente de 2006 a 2014, registrado en CBS el 15 de marzo de 2009 .

Debajo del clip original en inglés, de 7:58

PREGUNTA : «¿ Pero está gastando el dinero de los contribuyentes ? "

BERNANKE : “ No es dinero de los contribuyentes. Los bancos tienen cuentas en la Reserva Federal, al igual que usted tiene una cuenta en un banco comercial. Para otorgar préstamos a los bancos, simplemente usamos computadoras para aumentar sus cuentas de la Reserva Federal . Es como imprimir dinero, en lugar de prestarlo. "

PREGUNTA : "¿ Está imprimiendo dinero …"

BERNANKE : “ Efectivamente, pero tenemos que hacerlo porque la economía está muy débil y la inflación es baja . "

Y ahora la transcripción de la de Alan Greenspan , antecesor de Bernanke, realizada el 7 de agosto de 2011 en el programa "Meet the press" (aquí la transcripción completa )

Cuando se le preguntó sobre la seguridad de los bonos del gobierno de EE. UU. , Luego de una " rebaja " de Standard & Poor's , Greenspan respondió de la siguiente manera:

David Gregory : "¿Sigue siendo seguro invertir en los bonos del Tesoro de Estados Unidos?"

Alan Greenspan : “Mucho. Este no es un problema de calificación crediticia, Estados Unidos puede pagar cualquier deuda que tenga porque siempre podemos imprimir dinero para hacerlo. Por lo tanto, hay cero probabilidad de incumplimiento ".

PREGUNTA : « ¿Siguen siendo los bonos estatales estadounidenses una inversión segura? "

GREENSPAN : « Claro. El problema no son las agencias de calificación, Estados Unidos siempre puede honrar su deuda pública porque siempre podemos imprimir dinero para pagarla . Por lo tanto, las posibilidades de que Estados Unidos entre en default son nulas. "

Y mientras en Italia estábamos bajo presión por el diferencial , Greenspan envió a S&P a ese país.

Dado que no hay dos sin tres, el actual presidente Jerome Powell también hizo recientemente declaraciones interesantes. Powell se enfrenta a la emergencia de covid , ¿dónde habrá "encontrado" el dinero para apoyar la economía estadounidense?

El 17 de mayo de 2020 el "chaimar" fue entrevistado en el programa "60 minutos". Aquí está la transcripción completa , debajo del video de la intervención.

PELLEY : ¿Es justo decir que simplemente inundó el sistema con dinero?

POWELL : Sí. Lo hicimos. Esa es otra forma de pensarlo. Lo hicimos.

PELLEY : ¿De dónde viene? ¿Lo imprime?

POWELL : Lo imprimimos digitalmente. Entonces, como banco central, tenemos la capacidad de crear dinero digitalmente . Y lo hacemos comprando letras del Tesoro o bonos para otros valores garantizados por el gobierno. Y eso en realidad aumenta la oferta monetaria. También imprimimos moneda real y la distribuimos a través de los bancos de la Reserva Federal.

PREGUNTA : “ ¿Es justo decir que simplemente inundó el sistema con dinero ? "

POWELL : “ Sí. Lo hicimos. Esta es otra forma de pensarlo. Lo hicimos. "

PREGUNTA : « ¿De dónde viene? ¿Lo imprime ? "

POWELL : « Lo imprimimos" digitalmente ". Entonces, como banco central, tenemos la capacidad de crear dinero digitalmente . Y lo hacemos comprando letras del Tesoro o bonos para otros valores respaldados por el gobierno. Y esto en realidad aumenta la oferta monetaria . También imprimimos dinero "real" y lo distribuimos a través de los bancos de la Reserva Federal. "

¿PUEDE UN BANCO CENTRAL FINALIZAR SU DINERO? NO

Hace algún tiempo, en el artículo " 5 increíbles admisiones hechas por el BCE ", recordó la famosa respuesta de Mario Draghi a la pregunta "si el BCE podría quedarse sin dinero alguna vez".

Escuchemos esas palabras del 9 de enero de 2014 , la respuesta del entonces gobernador tuvo un tono muy avergonzado.

Bueno, técnicamente no… Lo estamos, no lo hacemos, no lo hacemos, no podemos quedarnos sin dinero …. Entonces, tenemos amplios recursos para hacer frente, con todo, con todas nuestras emergencias …. Así que creo que esta es la única respuesta que puedo darte.

« Bueno, técnicamente no … no podemos quedarnos sin dinero . Por eso contamos con amplios recursos para cubrir todas nuestras necesidades . Creo que esta es la única respuesta que puedo darte. "

En 2019, sin embargo, el BCE publicó este tweet , cuando se le preguntó dónde "encontraron" el dinero para la flexibilización cuantitativa (QE). La respuesta esta vez fue mucho más clara.

Praet : como banco central, podemos crear dinero para comprar activos #askECB

" Como banco central, podemos crear dinero para comprar activos "

Y precisamente en estos días, el presidente Lagarde en una pregunta parlamentaria el 19 de noviembre de 2020 , ha lanzado estas increíbles declaraciones.

Como único emisor de dinero del banco central denominado en euros, el eurosistema siempre podrá generar liquidez adicional según sea necesario. Entonces, por definición, no irá a la quiebra ni se quedará sin dinero.

« El Eurosistema, como único emisor de nuestra moneda, siempre podrá generar tanta liquidez como necesite. Así que, por definición, el BCE no puede ir a la quiebra o quedarse sin dinero "

La videoconferencia completa se puede encontrar en este enlace , el discurso es a las 9:55 am en respuesta a la pregunta del eurodiputado Marco Zanni .

Pero un mes antes, este concepto ya había sido reiterado por Eugenio Gaiotti (jefe del Departamento de Economía y Estadística del Banco de Italia), el 12 de octubre de 2020 en respuesta a una pregunta de Alberto Bagnai .

Senado Alberto Bagnai Eugenio Gaiotti Emisión de monedas del BCE 12 de noviembre de 2020 byoblu

BAGNAI «(…) la pregunta referente a los 500 mil millones era muy sencilla: ¿de dónde salieron ? De ahí provienen los 500 mil millones que se utilizarán para comprar valores .

¿Por qué alguien dice que proviene de la recaudación de impuestos , puede aclarar si es de allí o de dónde viene? ¿Dónde "encuentra" el BCE estos miles de millones? Todo aquí "

GAIOTTI « Es una decisión de política monetaria, es decir: se trata de emitir dinero , que es lo que hace un banco central.

No conozco a nadie que argumente lo contrario (me disculpo por esto pero), como cualquier banco central , el banco central europeo compra valores y crea dinero , crea sus propios pasivos para apoyar la economía , eso es todo "

El video original está enel sitio web del Senado , el extracto en cuestión es de 1 hora y 15 segundos.

CONFIANZA EN EL DINERO

En la historia, la emisión de dinero no siempre ha sido "gratuita", nos recuerda bien el Banco de Inglaterra en este breve vídeo, subido a su canal de YouTube.

Aquí está la transcripción del texto original.

En 1694, cuando abrió el banco, tomó depósitos de monedas de oro de sus clientes. Emitía recibos en papel o notas a cambio . Estos se usaron como formas convenientes de pagar las cosas, en lugar de usar oro.

La gente aceptaba estos billetes como una promesa de pago , sabiendo que podían devolverlos al banco en cualquier momento a cambio de oro. Estos recibos se entregaron a los billetes que reconocemos hoy.

Pero ya no es posible pagar en oro. Entonces, ¿qué da a los billetes su valor nominal? Confianza .

Confiamos en la promesa de que nuestros billetes se pueden canjear por las cosas que queramos y que serán aceptadas por su valor nominal .

La confianza pública en los billetes se basa en las características de seguridad que dificultan su falsificación y en la baja inflación que protege su valor en el tiempo.

En 1694, cuando se fundó el banco, tomó depósitos de monedas de oro de sus clientes. A cambio, emitía recibos en papel o billetes . Estos se usaron como un medio más conveniente para pagar las cosas, en lugar de usar oro.

La gente aceptaba estos billetes como una promesa de pago , sabiendo que podían devolverlos al banco en cualquier momento a cambio de oro .

Estos "recibos" dieron lugar a los billetes tal como los conocemos hoy. Pero ya no es posible pagar en oro. Entonces, ¿qué le da a los billetes su valor nominal? Confianza .

Confiamos en la promesa de que nuestros billetes se pueden canjear por las cosas que queremos y que serán aceptados por su valor nominal .

La confianza del público en los billetes se basa en las características de seguridad que dificultan su falsificación y en la baja inflación que protege su valor en el tiempo. "

La cuestión de la "confianza" ya fue destacada por Tommaso Padoa-Schioppa en 1999, quien en ese momento trabajaba en el comité ejecutivo del BCE.

Leamos dos pasajes de su artículo " Las enseñanzas de la aventura europea " escrito en la revista francesa " Commentaire ".

« En la historia de los bancos centrales, en la de los sistemas constitucionales y en la de las relaciones monetarias internacionales, el nacimiento del banco central europeo marca una fecha de excepcional importancia.

Por primera vez, los estados soberanos renunciaron voluntariamente a su soberanía monetaria y lograron la unión monetaria completa antes de alcanzar la unión política completa.

No hay ningún precedente para tal desvinculación de la regulación monetaria y el gobierno estatal; el evento se vuelve aún más significativo por el hecho de que ocurre en un momento en que, por primera vez en la historia de la humanidad, el dinero no está anclado ni en el oro ni en ningún otro patrón real. (…)

Aceptar un papel sin valor intrínseco de un extraño a cambio de bienes y servicios fruto de su trabajo es una de las manifestaciones más espectaculares de la confianza de las personas en la sociedad a la que pertenecen. "

Puedes leer otras perlas de Padoa-Schioppa sobre “ las confesiones de los padres del euro ”.

Cerrados paréntesis, concluimos este resumen con el padre del euro por excelencia.

DINERO Y ECONOMÍA REAL

Con el fin de los acuerdos de Bretton Woods en agosto de 1971 nació la "moneda moderna" (o moneda fiduciaria), basada precisamente en la confianza de las personas, pero sobre todo en la economía real que se sustentaba en esa moneda.

Carlo Azeglio Ciampi lo sabía muy bien, en las conclusiones del informe anual de 1980 , realizado el 30 de mayo de 1981, esto es lo que declaró, hacia el final de su discurso.

página 40

Desde hace diez años, incluso el vínculo indirecto con el oro a través de la convertibilidad del dólar y el tipo de cambio fijo se ha terminado , la lira, como otras monedas, se ha convertido en un activo aún más inmaterial y abstracto, garantizado en su valor por nulo ''. además de la fuerza de la economía y la capacidad del cuerpo social para organizarse y gobernar . "

Con el debido respeto a los "negadores" del dinero, la realidad es que la escasez de dinero en la economía real es sólo una opción política y no un hecho inevitable.

Además, precisamente en este discurso, hace casi 40 años, Ciampi "anticipó" los tres pilares sobre los que se basaría la unión monetaria europea, pero esta es otra historia.

ARTÍCULO ORIGINAL ➡ https://canalesovranista.altervista.org/la-verita-sullemissione-di-moneta-per-bocca-delle-banche-centrali/


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Esta es una traducción automática de una publicación publicada en Scenari economici en la URL https://scenarieconomici.it/la-verita-sullemissione-di-moneta-parola-di-banca-centrale/ el Mon, 23 Nov 2020 15:47:33 +0000.