Hace apenas unos años, Wall Street se apresuró a adoptar la inversión sostenible con increíble entusiasmo. Ahora está cerrando silenciosamente fondosESG o borrando sus nombres después de rendimientos decepcionantes que llevaron a los inversores a retirar miles de millones. El entusiasmo socioecológico no justifica el dinero perdido, especialmente cuando el llamado "Greenwashing", la capa verde de las inversiones normales, ya no es posible, y fue el WSJ quien se dio cuenta de ello.
El cambio de rumbo se produce después de una supervisión regulatoria más estricta, tasas de interés más altas que han afectado a las acciones de energía limpia y una reacción que ha convertido la inversión ambiental, social y de gobernanza corporativa en un objetivo político.
"Esto es realmente el resultado de que demasiados gestores intentan sacar provecho de la mayor conciencia y demanda de inversiones ESG", dijo Tony Turisch, vicepresidente senior de Calamos Investments, según informó el WSJ.
Según Morningstar , el tercer trimestre fue la primera vez que más fondos sostenibles eliminaron o eliminaron los criterios ESG de sus prácticas de inversión que los que los añadieron. Se trata de un cambio respecto de no hace mucho tiempo, cuando las empresas estaban cambiando el nombre de los fondos en problemas para sacar provecho de los miles de millones de dólares que fluían hacia productos de inversión sostenibles.
En 2021, Hartford Funds puso la palabra “sostenible” en el nombre de su producto de bonos estrella y posteriormente vio a los inversores invertir 100 millones de dólares en él. Pero después de no alcanzar sus objetivos de desempeño el año pasado, Hartford está cambiando de rumbo nuevamente. A finales de mes, el fondo de bonos pasará a llamarse Core Fixed Income Fund y venderá algunas de las participaciones que hacen que sea sostenible pasar a una estrategia de inversión convencional, según documentos de la empresa. Un cambio brusco de dirección, de "Sostenible" a "Beneficio".
Al menos cinco fondos más han anunciado planes de abandonar sus mandatos ESG este año, mientras que otros 32 fondos sostenibles cerrarán, según datos compilados por Morningstar y el Wall Street Journal.
La retirada se produce después de que los inversores retiraran más de 14.000 millones de dólares de fondos sostenibles en 2023, dejándolos con 299.000 millones de dólares, según Morningstar. Los fondos convencionales también perdieron dinero, pero el dolor fue más agudo para los productos climáticos y otros productos temáticos afectados por altas tasas de interés y otros factores.
Ron Rice, vicepresidente de marketing de Pacific Financial, dijo que la batalla legal sobre la norma del Departamento de Trabajo que permite a los administradores de fondos de pensiones considerar factores ESG puede haber pesado sobre la popularidad de los productos sustentables de su compañía.
En realidad, los gestores del fondo descubrieron que, a pesar de la comunicación asfixiante y obsesiva, al final la demanda de este tipo de inversiones no era la que habían imaginado y, en cualquier caso, ésta también se derretía como nieve al sol cuando los problemas de rentabilidad. comenzó. .
A principios de este año, Pacific Financial eliminó la sostenibilidad del nombre de tres fondos mutuos que poseían más de 187 millones de dólares. Luego, los tres fondos vieron un aumento en sus activos bajo administración, dijo Rice.
Las presiones políticas también podrían influir en los cambios. El candidato presidencial republicano Vivek Ramaswamy ha sido un crítico de ESG. El año pasado, Florida dijo que quería retirar 2 mil millones de dólares en activos bajo administración de BlackRock, en parte debido al apoyo de la compañía a ESG.
Esta combinación de causas ha hecho que el crecimiento del número de fondos ESG se haya convertido…. un decrecimiento, una disminución neta
Mientras tanto, la Comisión de Bolsa y Valores está intensificando la supervisión de la industria y recientemente adoptó una regla para evitar convenciones de nomenclatura engañosas. Los fondos tienen entre dos y tres años para cumplir, dependiendo de su tamaño.
La SEC ya está siguiendo más de cerca este sector. Algunos directivos, como el del Deutsche Bank, DWS, incluso tuvieron que pagar fuertes multas.
Entonces, al final, incluso lo “verde”, ESG, resultó ser otra moda pasajera. En las finanzas siempre ha reinado un solo factor que nunca desaparece: el beneficio. Todo lo demás es algo destinado a pasar rápidamente.
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