Uno de los mayores gigantes de las criptomonedas, FTX, está en picada. En solo tres días, el intercambio sufrió pérdidas masivas, lo que provocó la caída en picado del valor de su activo digital patentado, el token FTX (FTT), que perdió la mayor parte de su valor en solo dos días. De $ 22 por token el 8 de noviembre a alrededor de $ 2.2 al momento de escribir este artículo, el 10 de noviembre, parece muy probable que la empresa colapse. ¿Qué desencadenó esta increíble caída? ¿Hay alguna posibilidad de que FXT se recupere? ¿O la compañía se unirá a Luna y Coinbase en la lista de líderes del mercado de criptomonedas que fracasarán en 2022? Vamos a averiguar:
Los problemas con el presupuesto de Alameda
Se habla mucho sobre los intercambios de criptomonedas insolventes en estos días. Y esto es natural, tras el accidente de Luna. Entonces, cuando se reveló a principios de noviembre que este también podría ser el caso con FTX, muchos se preocuparon.
La empresa fue fundada por Sam Bankman-Fried, un multimillonario que también fundó Alameda Research, una empresa comercial. Resultó que el balance de Alameda consistía principalmente en tokens FTT, que se acuñaron en el intercambio. De $ 14.6 mil millones en activos totales, se encontró que $ 5.82 consistían en el activo. También hubo una gran cantidad de pasivos, con la asombrosa cantidad de $ 7.4 mil millones en préstamos. Esto generó mucha preocupación sobre la liquidez tanto de la empresa comercial como de la propia bolsa, ya que parecía estar impulsada por las monedas que producía.
Los tokens FTT están en picada
Desafortunadamente, los días siguientes fueron catastróficos para el intercambio. En medio del creciente temor dentro de los comerciantes, causado por las preocupaciones antes mencionadas, el 8 de noviembre comenzó una corrida bancaria. El valor de las fichas comenzó a dispararse y se derrumbó con fuerza. Esto significa que el valor de los 5820 millones de dólares retenidos en el token ha provocado una gran brecha en el balance de Alameda, pero también en el intercambio. Todos los retiros de criptomonedas de la empresa se detuvieron el mismo día.
Sam Bankman-Fried tuvo que tomar medidas drásticas y pedir ayuda a uno de los principales rivales de sus empresas: el CEO de Binance, Changpeng Zhao. Los dos firmaron un acuerdo no vinculante que conduciría a la adquisición del intercambio FTX por parte de Binance.
¿Binance salvará FTX?
Esto aún no está decidido en el momento de escribir este artículo. Desafortunadamente para Bankman-Fried, la respuesta parece no ser concluyente. El 9 de noviembre, Zhao publicó un tuit que revelaba un memorando interno enviado a su equipo. El colapso de FTX no debe verse como una "ganancia para nosotros", escribe el CEO de Binance. También alienta a sus colegas a no vender los tokens FTT que tienen, para no debilitar aún más a la empresa en crisis. Al mismo tiempo, no hay indicios de que su empresa se esté moviendo realmente hacia una adquisición. De hecho, Coinbase informa que se está moviendo hacia el otro lado: después de un vistazo rápido a los libros de FTX, el acuerdo parece cancelarse.
Este sería un evento increíblemente significativo. La falla de FTX también significaría la falla de Alameda: Binance nunca tuvo la intención de adquirirlo, pero con la mayor parte de su cartera agotada, ir más allá seguramente significará la muerte de la empresa. Sin embargo, aunque todavía no hay nada seguro, el bloqueo ya comenzó a enviar ondas a través del espacio criptográfico:
Las consecuencias de estos hechos.
En su tuit, Zhao también expresa su preocupación de que la confianza de los consumidores minoristas en el sector ahora se vea gravemente afectada. Y ciertamente podemos verlo: el precio de todos los principales activos digitales estaba en rojo el día después de que comenzara la espiral de muerte de FTX. El más grande, BTC, perdió más del 24% de su valor en una semana, cayendo por debajo de los $17,000 por primera vez en dos años, ya que ese era el precio del activo a fines de 2020. La industria de las criptomonedas espera que el "contagio de Alameda" como lo han bautizado, está contenido, como si no lo estuvieran proponiendo hacer retroceder a la industria.
Otra preocupación expresada por el CEO de Binance es que los organismos reguladores se intensifiquen y tomen medidas contra las empresas de criptomonedas. Obtener licencias sería más difícil, según él. Este es un resultado lógico: no solo la confianza de los inversores minoristas en la seguridad de los activos, sino también la de los gobiernos de todo el mundo se ha visto socavada por colapsos a gran escala. Este tipo de pérdida de confianza ha llevado al Reino Unido a convertirse en el primer país en prohibir el suministro de derivados criptográficos a sus ciudadanos. Los corredores de divisas del Reino Unido no pueden ofrecer CFD criptográficos a clientes minoristas y las fallas de 2022 podrían terminar generando restricciones aún más drásticas en el futuro.
Dónde hemos visto esto antes?
Lamentablemente, el colapso de la empresa no carece de precedentes. En mayo de 2022, una moneda estable llamada Luna colapsó, generando pérdidas estimadas en $ 60 mil millones. Hasta la fecha, este es el colapso criptográfico más grande. La insolvencia de la empresa creó muchos problemas, ya que el precio de los principales activos en el mercado se desplomó una vez más, lo que resultó en pérdidas de más de $ 300 mil millones. El fundador de Terra, la compañía detrás del activo, ahora está huyendo de la ley en un lugar desconocido. Hay una orden de arresto emitida contra él, ya que su fiscalía natal de Corea del Sur busca acusarlo de delitos financieros a gran escala.
Las consecuencias de ese accidente no pueden subestimarse. Mostró los problemas subyacentes con las monedas estables algorítmicas, y lo mismo ocurrió con Celsius. Las malas decisiones de la empresa la llevaron a declararse en quiebra en un tribunal estadounidense. Esto significa que ahora está en marcha un largo proceso judicial para determinar quién obtiene qué de la empresa. Se espera que el caso de la compañía tome meses o incluso años. Sin embargo, es poco probable que los inversores minoristas vean gran parte de sus fondos allí. La empresa los había enumerado como uno de los últimos acreedores que serían pagados en caso de quiebra. Si se liquidan todos sus activos, no está claro si quedará algo para esos acreedores. Al final del día, el cliente minorista parece ser el que se lleva la factura de estos accidentes.