Las leyes fundamentales de la oferta y la demanda determinan la acción del precio de cualquier activo, incluido Bitcoin. Cuando la oferta supera la demanda, el precio del bien tiende a disminuir. Por el contrario, cuando la demanda supera la oferta, el precio suele aumentar.
Estos mismos principios se aplican a las criptomonedas, y las métricas en cadena pueden proporcionar información valiosa sobre el comportamiento de los poseedores de Bitcoin.
El impacto de una mayor toma de ganancias
Al analizar un mercado alcista de Bitcoin a largo plazo, el movimiento de precios suele mostrar una volatilidad alcista significativa, combinada con períodos de correcciones y consolidación. La mayoría de los inversores saben que los mercados financieros no crecen constantemente, lo que genera una interacción dinámica entre la oferta y la demanda, lo que da lugar a correcciones periódicas.
Esta tendencia es evidente cuando se observa el límite realizado de Bitcoin y las ganancias obtenidas.
- Límite realizado: suma el valor de todos los BTC en función del precio del último movimiento, lo que proporciona una imagen más clara del dinero realmente invertido en Bitcoin.
- Beneficios obtenidos: se refiere a los beneficios reales que obtuvieron los titulares de BTC cuando vendieron su Bitcoin por más de lo que pagaron.
Cuando Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 73.000 dólares a mediados de marzo, su techo realizado también aumentó, lo que sugiere que la mayoría de los tenedores a largo plazo eran rentables. Como resultado, algunos abandonaron sus posiciones, lo que resultó en un aumento significativo de las ganancias realizadas.
La creciente oferta de BTC en el mercado superó los niveles de demanda, lo que llevó a una fase correctiva en la que el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 57.000 dólares . Esta caída ha llevado a Bitcoin por debajo del precio obtenido por el tenedor a corto plazo, creando una sensación de miedo en el mercado, ya que los tenedores a corto plazo están más inclinados a vender en función de la volatilidad de los precios.
- Precio realizado: el precio promedio al que se compraron todos los BTC por última vez. Es como averiguar el costo promedio que todos pagaron por su BTC.
- Precio realizado por el tenedor a corto plazo: el precio promedio que los inversores pagaron por el BTC que movieron durante los últimos 155 días. Estos BTC son los que tienen más probabilidades de gastarse o venderse pronto.
- Precio realizado por el tenedor a largo plazo: el precio promedio que los inversores pagan por BTC que no han movido durante 155 días. Es menos probable que estos BTC se gasten o vendan pronto.
El precio obtenido por el tenedor a corto plazo, que actualmente se sitúa en 60.500 dólares, ha servido como punto de acumulación a pesar de las preocupaciones de los inversores. De hecho, los tenedores a largo plazo se han sentido cómodos agregando más BTC a sus posiciones en este nivel después de obtener ganancias en marzo.
Cambio en la tendencia de oferta y demanda de Bitcoin
Cambiar la posición neta del tenedor a largo plazo de Bitcoin permite vislumbrar este comportamiento. Después de pasar por un período de distribución prolongado, los poseedores a largo plazo han comenzado a acumular nuevamente , habiendo acumulado más de 70.000 BTC desde principios de mayo.
- Cambio en la posición neta del tenedor a largo plazo: muestra cómo la cantidad de Bitcoin en poder de los inversores a largo plazo aumenta o disminuye con el tiempo.
Basado en las leyes simples de la oferta y la demanda, a medida que la demanda de Bitcoin comienza a exceder la oferta disponible de BTC en el mercado, aumentan las posibilidades de que Bitcoin reanude su trayectoria ascendente.
Observar el equilibrio de las operaciones de Bitcoin puede corroborar estas dinámicas de oferta y demanda.
- Saldo en Exchanges : Se refiere a la cantidad total de Bitcoin mantenida en billeteras de intercambio de criptomonedas.
Desde principios de mayo, se han transferido más de 30.000 BTC a carteras privadas de criptomonedas para su tenencia a largo plazo, lo que demuestra la confianza de los tenedores en el valor futuro de Bitcoin.
Si bien evaluar la acción futura del precio de cualquier activo puede ser un desafío, múltiples métricas en cadena pueden sugerir puntos de precios potenciales a los que los inversores deberían prestar atención. Una de estas métricas son las bandas de precios de desviación extrema MVRV, que determinan si el precio de Bitcoin es inusualmente alto o bajo en función de sus promedios históricos.
- MVRV: Significa valor de mercado sobre valor realizado. El valor de mercado es el precio actual de Bitcoin multiplicado por la cantidad de BTC en circulación, mientras que el valor realizado es el precio promedio al que se compraron todos los BTC por última vez.
- Rangos de precios: estos rangos muestran los límites superior e inferior del precio de Bitcoin según sus valores históricos de MVRV para ayudar a identificar cuándo Bitcoin está extremadamente sobrevaluado o infravalorado según los datos históricos de precios.
Bitcoin recientemente volvió a superar el rango de precios de +0,5σ, que actualmente se sitúa en 64.600 dólares. Históricamente, dicha recuperación ha llevado a Bitcoin a probar el rango de precios de 1,0σ respaldado por una mayor demanda. Este rango de precios ronda actualmente los 77.000 dólares.
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Resumen y conclusiones
Las leyes fundamentales de la oferta y la demanda determinan los movimientos de los precios de Bitcoin. De hecho, los precios caen cuando la oferta supera la demanda y aumentan cuando la demanda supera la oferta. Las métricas en cadena ofrecen información valiosa sobre estas dinámicas, lo que permite a los analistas comprender el comportamiento de los poseedores de Bitcoin.
Datos recientes revelan que los precios caen por debajo de los 57.000 dólares a medida que aumenta la oferta. Sin embargo, los tenedores a largo plazo han mostrado confianza al acumular más de 70.000 BTC desde principios de mayo. Esta tendencia sugiere resiliencia del mercado a pesar de la volatilidad a corto plazo.
Métricas clave como el límite realizado y las ganancias realizadas ilustran que muchos tenedores a largo plazo han obtenido ganancias del reciente máximo histórico de Bitcoin, lo que ha provocado una ola de ventas y posteriores correcciones de precios. Sin embargo, la acumulación por parte de los tenedores a largo plazo a precios más bajos indica una perspectiva positiva para el valor futuro de Bitcoin.
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En general, estas métricas en cadena ayudan a identificar cambios en la oferta y la demanda, proporcionando un marco para comprender la acción del precio de Bitcoin y el comportamiento de los inversores, e indicando posibles tendencias al alza cuando la demanda comienza a superar la oferta.
El post Los poseedores de Bitcoin a largo plazo están comprando nuevamente después de la liquidación apareció por primera vez en BeInCrypto .