No hay nada que los poseedores y comerciantes de Bitcoin puedan escribir mucho sobre los precios en los últimos días. Si bien hubo entusiasmo después del 20 de mayo, la moneda alcanzó mínimos desalentadores, enfriándose desde la impresionante zona de $ 71,900 a menos de $ 68,000 al momento de escribir este artículo. A medida que BTC cae un 7% desde el máximo de esta semana, los fondos de cobertura parecen estar a punto de salir.
Los fondos de cobertura están acortando los futuros de Bitcoin en el CME: ¿son realmente bajistas?
Según Kaiko, una plataforma de análisis de blockchain, los últimos datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC, por sus siglas en inglés) que muestran la participación de los comerciantes (COT), revelan que los fondos de cobertura tienen posiciones netas cortas en los principales productos de futuros de BTC en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). ).
Este desarrollo podría sugerir que los "grandes" piensan que la tendencia alcista ha terminado ahora que los alcistas no han podido continuar esta semana, confirmando las ganancias del 20 de mayo.
Si observamos la acción del precio, la tendencia alcista se mantiene, aunque los bajistas corren el riesgo de perder todas sus ganancias a principios de esta semana. Técnicamente, los compradores sólo tienen una oportunidad si hay un cambio de tono entre los alcistas, lo que eleva los precios idealmente por encima de los 68.000 dólares y luego de los 70.000 dólares. Según el gráfico diario, los compradores deben superar los 72.000 dólares si tienen alguna posibilidad de conquistar a los bajistas y superar los máximos históricos establecidos en alrededor de 74.000 dólares.
Si bien el informe COT de la CFTC de EE. UU. indica una posición corta neta para los fondos de cobertura en futuros de Bitcoin en el CME, Kaiko también cree que puede no ser una apuesta de precio fácil de perder. En cambio, la plataforma de análisis blockchain cree que los inversores institucionales participan en "comercios básicos". Esta estrategia aprovecha las operaciones de arbitraje, aprovechando las diferencias de precios en las plataformas al contado y de futuros.
Estar “netamente corto” en el CME significa que los fondos de cobertura probablemente estén “largos” en función de sus operaciones. Esto significa que simultáneamente están acortando contratos de futuros de BTC y duplicando BTC en el acto. El objetivo aquí no es sólo obtener ganancias sino también crear un amortiguador, una protección contra la volatilidad de los precios.
Los alcistas de BTC dominan el mercado de opciones
Sin embargo, la confianza sigue siendo alta según los datos de opciones compartidos por Kaiko. A medida que el mes llega a su fin, Kaiko señala que la mayor parte del volumen de opciones de Bitcoin está fuertemente concentrado en contratos que vencen el 31 de mayo y el 28 de junio. La mayoría de estos contratos de opciones son "call", lo que significa que los operadores esperan que los precios suban antes de su vencimiento.
Kaiko señala que el precio de ejercicio más alto para los contratos de BTC que vencen el 31 de mayo es de 80.000 dólares, con un valor nominal de casi 910 millones de dólares. Extrapolando esto, la mayoría de los comerciantes esperaban que BTC superara los 80.000 dólares a finales de mes.