La demanda de llamadas de Bitcoin por valor de 100.000 dólares indica que los operadores se están preparando para un nuevo repunte en 2025. Los operadores de opciones criptográficas están realizando apuestas estratégicas que contrarrestan la actual tendencia a la baja en el precio de Bitcoin (BTC).
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En las últimas 24 horas, la criptomoneda líder por valor de mercado cayó más del 1% a 64.500 dólares, continuando su retroceso desde máximos recientes cerca de 72.000 dólares. A pesar de esto, las opciones de bitcoin en las principales bolsas, como Deribit, tienen opciones de compra preferenciales a precios de ejercicio muy por encima del tipo de mercado actual. Esta tendencia sugiere que los inversores sofisticados esperan que la actual debilidad de los precios prepare el escenario para un repunte más sustancial.
En el mercado de opciones, hemos observado un flujo sustancial de compras de call de $90,000 a $100,000 en diciembre y marzo durante las últimas 24 horas. Esto indica que el mercado está tocando fondo y posicionándose para un repunte sostenido que podría extenderse hasta 2025.
QCP Capital con sede en Singapur
Los inversores sofisticados informan de una perspectiva alcista
Una opción de compra otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar BTC a un precio predeterminado en una fecha posterior, lo que indica implícitamente una perspectiva alcista del mercado. Datos recientes muestran que las opciones de bitcoin más activas en Deribit en las últimas 24 horas fueron llamadas con vencimiento en junio a $ 65 000, $ 68 000 y $ 70 000, una llamada con vencimiento en julio a $ 110 000 y una llamada con vencimiento en diciembre a $ 95 000.
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La divergencia entre el sentimiento del mercado de opciones y el precio de Bitcoin es especialmente evidente en el sesgo call-put, que refleja lo que los operadores están dispuestos a pagar por un pago asimétrico en cualquier dirección. Según Amberdata, los sesgos de uno, dos, tres y seis meses se han mantenido consistentemente positivos durante la reciente caída del precio de BTC, lo que indica una tendencia hacia las llamadas o alcista. Sólo el sesgo de siete días se volvió negativo, lo que sugiere un llamado a la protección a la baja.
Bitcoin se separa del Nasdaq en medio de la agitación del mercado
Bitcoin se ha alejado de la tendencia alcista del Nasdaq en las últimas semanas, principalmente debido a la venta de monedas por parte de mineros y tenedores a largo plazo y al mayor debate sobre la naturaleza no direccional de las entradas de ETF. Además, el jueves, el gobierno alemán transfirió 425 millones de dólares en BTC a algunos intercambios de criptomonedas, probablemente con la intención de venderlos.
Cuando un mercado continúa vendiendo a un nivel específico, tiene menos que ver con eventos, narrativas o fundamentos. En cambio, un gran vendedor percibe que los precios a ese nivel están sobrevaluados. El máximo histórico de noviembre de 2021 de casi 70.000 es un nivel en el que los poseedores a largo plazo están ansiosos por vender su Bitcoin, ya que son los candidatos con más probabilidades de retirar dinero.
Markus Thielen, fundador de 10x Research
BTC reaccionó negativamente a la liquidación, lo que provocó que las ganancias desaparecieran en las horas siguientes. Alemania se une a Estados Unidos en la venta de BTC confiscados en la lucha contra el crimen.
Carteras inactivas moviendo BTC
A principios de esta semana, una billetera que había estado inactiva desde 2018 transfirió 8.000 BTC por valor de más de 500 millones de dólares al intercambio de criptomonedas Binance. Cambiar de una billetera a un intercambio a menudo indica una venta inminente. Según se informa, la billetera adquirió BTC por menos de $4,000. Los datos de la firma de análisis CryptoQuant muestran que la cantidad de BTC inactivos durante al menos 12 meses y dos años ha disminuido, una señal de que los tenedores están obteniendo ganancias a medida que el precio de bitcoin se acerca a niveles récord.
Ilan Solot, codirector de activos digitales de Marex Solutions, añade que “ las direcciones con suministro inactivo durante 1 y 2 años se han estado vendiendo desde que el precio alcanzó un nivel récord. Esto está compensando la acumulación por parte de los tenedores a largo plazo (más de 3 años)”.
Según Thielen, 1,8 millones de BTC no se han movido durante más de una década, incluidos potencialmente 1,1 millones de BTC extraídos por el propio Satoshi. "Es por eso que también esperaríamos que la mayoría de los poseedores de Mt. Gox conviertan su BTC a fiat una vez que tomen posesión en octubre/noviembre de 2024", señaló Thielen.
Mt. Gox, un intercambio de criptomonedas que colapsó tras un hack en 2014, se está preparando para distribuir 142.000 BTC (por un valor aproximado de 9.500 millones de dólares) y 143.000 Bitcoin Cash (BCH) (por un valor de 73 millones de dólares). Esta distribución podría crear una presión a la baja significativa sobre los precios de los activos digitales. Los administradores de la extinta bolsa han fijado el 31 de octubre de 2024 como fecha límite para reembolsar a los acreedores.
Informe criptopolitano de Florence Muchai