Las acciones de la empresa minera de criptomonedas Argo Blockchain se han disparado un 120 % en Londres después de un acuerdo de venta y refinanciación con Galaxy Digital Holdings.
Las acciones de Argo subieron a alrededor de $ 1 cuando los inversionistas recibieron con agrado la noticia de un acuerdo de refinanciamiento de $ 35 millones y la venta del centro de datos de $ 65 millones a Galaxy. Las acciones de la compañía cayeron un 92% en 2022.
Argo supera a Grim Reaper, pero solo por poco
Este salvavidas de 100 millones de dólares se produce poco más de dos semanas después de que la empresa le dijera a la Bolsa de Valores de Londres que estaba en conversaciones para vender algunos activos y obtener un préstamo contra su equipo de minería para ayudar a impulsar su balance.
Se estaba acabando el tiempo para una posible declaración de quiebra después de que Argo anunciara en octubre de 2022 que había fracasado un intento de recaudación de fondos de 27 millones de dólares por parte de un "inversor estratégico". A pesar de recaudar $5,6 millones de la venta de 3843 computadoras de minería Bitmain, Argo advirtió que la incapacidad de obtener fondos adicionales haría que el flujo de caja fuera negativo. Por lo tanto, no podría continuar operando a plena capacidad. En el peor de los casos, dejaría de operar.
La venta de su instalación de $65 millones significa que el enfoque de Argo cambiará a sus instalaciones hidroeléctricas en Canadá.
Bear Market amplifica los riesgos de incumplimiento
Si bien Argo parece haber escapado de la caída del cuchillo, el aumento de los precios de la electricidad y la caída de Bitcoin desde un máximo histórico en 2021 han reducido el flujo de caja de varias empresas mineras en 2022, dejándolas incapaces de pagar su deuda. Las empresas han acumulado altos niveles de deuda apalancada durante los mercados alcistas de criptomonedas anteriores.
El índice Hashrate fija los pasivos de las empresas mineras de criptomonedas públicas en alrededor de $ 4 mil millones. Los 25 mineros tienen una relación deuda-capital de alrededor de 1,8, que se considera alta para la minería de riesgo de Bitcoin.
Las empresas mineras como Argo Blockchain ayudan a proteger la red de bitcoin al actuar como cámaras de compensación descentralizadas para las transacciones de Bitcoin. Usan poderosas computadoras para competir para resolver un acertijo matemático y transmitir un bloque de transacciones a través de la red Bitcoin.
Una de las mineras públicas más grandes, Core Scientific, se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el mes pasado después de no pagar decenas de millones al mes para pagar su deuda de $ 1.3 mil millones. Una declaración de quiebra voluntaria da a las empresas insolventes un respiro para reestructurar sus obligaciones de deuda mientras intentan obtener ganancias. En casos extremos, una empresa se liquidará.
Compute North , anteriormente una de las empresas de hosting más grandes de los EE. UU., se declaró en quiebra en septiembre de 2022. Posteriormente, presentó una venta por quiebra 363 para liquidar sus activos y pagar la deuda.
Otras empresas importantes, como la empresa de hosting Greenidge , han evitado la bancarrota al permitir que los prestamistas se apropien de los equipos de minería.
Si bien Marathon Digital tiene $ 851 millones en pasivos, parece poco probable que quiebre ya que sus pasivos consisten en papel convertible que no ejerce presión sobre los ingresos mensuales de la empresa.
Sin embargo, el Índice Hashrate dice que la deuda insostenible en el sector minero dará como resultado más capitulaciones y reestructuraciones.
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