La oferta de monedas estables ha crecido lentamente, pero ha logrado recuperarse a niveles no vistos desde 2022. La influencia del USDT y el USDC puede determinar la fortaleza de BTC y ETH en un mercado donde la liquidez persigue más activos.
Las monedas estables siguen siendo fundamentales para múltiples derivados y mercados al contado. Estadísticas recientes muestran que las monedas estables disponibles actualmente igualan la liquidez de 2022 y tienen el potencial de ampliar el crecimiento del mercado. Por lo general, las entradas de monedas estables siguen actitudes alcistas, pero se han observado inyecciones de monedas estables incluso sin una afluencia de compradores externos.
En 2024, la distribución de monedas estables adquirió un perfil ligeramente diferente, después de que Binance se alejara de BUSD y estacionara sus fondos en USDC, una moneda estable totalmente transparente y respaldada por dólares. Las monedas estables también han llegado a algunas de las cadenas de bloques más escalables, con volúmenes récord de USDT para Arbitrum y un uso máximo de USDC en Base. Las principales aplicaciones que absorben el suministro de monedas estables son los intercambios descentralizados como Uniswap o Trader Joe. Arbitrum es también el mayor receptor de USDT basado en Ethereum.
La capitalización de mercado de las stablecoins ha alcanzado niveles que no habíamos visto desde mayo de 2022.
Alcista. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT
– Peter Schroeder (@peterschroederr) 18 de julio de 2024
El panorama completo de las monedas estables y la liquidez potencial también incluye varios activos algorítmicos o respaldados por criptomonedas. DAI sigue teniendo el mayor peso, con un crecimiento en el uso de USDe. Los comerciantes europeos también abandonan algunas monedas estables, después de la introducción de nuevas regulaciones en junio.
A pesar de las limitaciones, el valor del suministro de monedas estables ha aumentado en 15 mil millones de dólares en las últimas semanas, para una capitalización de mercado total de 165 mil millones de dólares. Esto incluye una larga cola de pequeñas monedas estables, con capitalizaciones de mercado inferiores a 10 millones de dólares. El USDT aumentó su oferta la semana pasada de 112,6 mil millones a 114 mil millones de tokens, coincidiendo con una recuperación general del mercado.
Las monedas estables también han aumentado su facturación en un factor de 16 desde la crisis de 2020 y son capaces de soportar el precio actual de Bitcoin (BTC) por encima de 65.000 dólares, así como algunos de los tokens recientemente introducidos. Las monedas estables también se han abierto camino en los fondos de liquidez y los protocolos de préstamos, para proporcionar ingresos pasivos sin la necesidad de realizar transacciones.
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En los últimos años también se ha visto el surgimiento de un sistema financiero descentralizado, donde las monedas estables sirven para arbitraje, garantías y fondos comunes de liquidez. Las monedas estables son un elemento básico para asegurar las ganancias, pero algunos usuarios se muestran escépticos a la hora de conservarlas como almacenamiento a largo plazo.
Tether sigue siendo líder en la emisión de monedas estables, con entradas a las cadenas Ethereum y TRON. Recientemente, Tether, Inc. también amplió su equipo con Philip Gradwell, ex economista de Chainalysis. Tether tiene como objetivo publicar informes más transparentes sobre el uso del token en el mundo real.
En general, el crecimiento de las monedas estables puede interpretarse como un factor alcista, pero también puede ocultar tendencias más amplias en el uso de criptomonedas, incluso con fines ilegales.
Las monedas estables son vistas como una herramienta de lavado de dinero
Desviarse del precio de estabilidad de 1 dólar es el mayor riesgo para las monedas estables, incluso aquellas respaldadas por el dólar estadounidense. En el pasado, el USDC también bloqueó y detuvo los retiros, lo que hizo que los usuarios desconfiaran del uso de monedas estables como depósito principal.
Las monedas estables también se utilizan para lavar dinero o mover fondos entre billeteras y cuentas. Son ampliamente aceptados como instrumento de pago para empresas de tecnología financiera y han convergido en mercados entre pares o tiendas en línea. El uso de monedas estables para el lavado de dinero se ha acelerado en el sudeste asiático, incluido el uso de casinos en línea u otros servicios en línea.
Las monedas estables también están reemplazando fraudes bancarios anteriores e invitando a un mayor escrutinio por parte de regiones que antes eran liberales con respecto a las criptomonedas. Esta actividad sólo se ve obstaculizada parcialmente por la posibilidad de congelar fondos, disponible sólo para una parte de las monedas estables existentes. Los tokens basados en TRON son uno de los activos más utilizados, y los datos en cadena muestran una preferencia por los poseedores de Irán. Las monedas estables basadas en TRON están desplazando a otros criptoactivos, incluidos Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).
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El uso potencialmente delictivo también aceleró la congelación de tokens para el USDT. Anteriormente, el token se consideraba inmune a las listas negras de billeteras. Sin embargo, el aumento de las estafas personales y la financiación turbia ha provocado máscongelaciones de carteras durante la última semana.
A partir de 2026, los bancos también pueden tener reglas más estrictas sobre la divulgación de su exposición a monedas estables o criptomonedas. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha finalizado sus últimas directrices de exposición y espera que las normas se implementen a principios de 2026.
Reportaje criptopolitano de Hristina Vasileva