La ciudad suiza de St. Gallen emitirá un bono digital de 113 millones de dólares a tres años utilizando SIX Digital Exchange (SDX). El bono se puede liquidar utilizando la moneda digital del banco central suizo (CBDC) o euros tokenizados.
La ciudad suiza de St. Gallen se une al cantón de Zurich, la ciudad de Basilea y Lugano en la emisión de bonos tokenizados en un esfuerzo que forma parte de la prueba CBDC de Suiza.
El SDX apunta a bonos para empresas más pequeñas
Con un período de vencimiento de tres años, los bonos digitales de St. Gallen se pueden liquidar utilizando CBDC en francos suizos o euros tokenizados. Al igual que los bonos emitidos por las otras tres regiones, el bono de San Galo formará parte de un experimento para probar las transacciones CBDC entre instituciones. Los principales gestores de la emisión de bonos son el Banco Cantonal, la UBS y J. Safra Sarasin.
Un bono es deuda emitida por una empresa o un gobierno para pedir dinero prestado al público inversor. La mayoría de los bonos tienen plazos de vencimiento de tres meses y treinta años, después de los cuales la institución normalmente reembolsa el dinero. Algunos vehículos de bonos tienen un cupón, un pago de intereses que el prestamista puede cobrar periódicamente antes de que venza el bono.
Los bonos tokenizados son simplemente bonos que los emisores pueden liquidar en la infraestructura blockchain . Una empresa como SDX convierte el bono en un certificado de propiedad comprensible mediante una cadena de bloques. Luego, esta empresa puede gestionar la emisión y liquidación utilizando tecnología de contabilidad distribuida , una tarea no trivial , según investigadores de la Universitat Politècnica de València en España.
“El diseño de una plataforma tokenizada implica varios factores críticos, incluida la escalabilidad, la seguridad y la experiencia del usuario. La escalabilidad es vital ya que la plataforma debería poder manejar una gran cantidad de transacciones sin experimentar problemas de rendimiento. Las infraestructuras informáticas de alto rendimiento, como los servicios de computación en la nube, y los algoritmos de consenso eficientes, como la prueba de participación o la fragmentación, son cruciales para lograrlo”, dijo Angel A. Juan et al.
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SDX, el brazo digital de la bolsa SIX, ha emitido bonos a instituciones importantes, incluidas SIX, UBS y las cuatro regiones suizas. También se dirige a empresas más pequeñas interesadas en emitir bonos digitales.
Los reguladores globales dan la bienvenida a la tokenización
Los reguladores europeos han estado a la vanguardia de la legalizaciónde la tokenización de activos del mundo real (RWA) . La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza ha concedido a la bolsa SIX una licencia para lanzar SDX en 2021. El regulador fue uno de los primeros a nivel mundial en emitir dos licencias, lo que permite a SIX operar una bolsa y un sistema de depósito institucional basado en blockchain.
El año pasado, Goldman Sachs ayudó a Siemens AG de Alemania a lanzar un bono tokenizado de 65 millones de dólares en una cadena de bloques pública. La emisión de bonos cumple con la Ley alemana de valores electrónicos.
Los reguladores de Medio Oriente también están causando sensación. La Autoridad de Supervisión Financiera de la Región de Mercados Globales de Abu Dhabi ha redactado una legislación que permite a Bridgewater y Deus X Capital lanzar un negocio institucional de blockchain . La plataforma de 250 millones de dólares ofrece apuestas criptográficas institucionales con activos delegados.
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Los gobiernos del sudeste asiático también han logrado grandes avances. La Autoridad Monetaria de Singapur otorgó a la sucursal local del banco suizo Sygnum una licencia de corretaje de criptomonedas poco antes de que la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong insinuara que estaba trabajando en regulaciones de tokenización . BeInCrypto se puso en contacto con la ciudad suiza de St. Gallen para solicitar comentarios, pero al momento de escribir este artículo no había recibido respuesta.
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