Warren Buffett nació en 1930 y compró sus primeras acciones a los 11 años. Hasta 1965, el anciano fue el jefe indiscutible de su sociedad de inversión, que sigue al frente.
Los principios de inversión de Buffett y la participación de Apple
Buffett dirigió Berkshire, que obtuvo una rentabilidad del 4.384.748% en las últimas cinco décadas. La inversión inicial de 1.000 dólares ahora crecería hasta la asombrosa cifra de 43.000 dólares. 8 millones. Durante el mismo período de tiempo, la misma inversión de 1.000 dólares en el índice S&P 500 valdría sólo 189.060 dólares.
La magia detrás del período legendario de Berkshire es su complejidad. Buffett prefiere invertir en empresas que demuestren un progreso constante, mantengan una alta rentabilidad y trabajen con los mejores equipos de gestión. Según él, lo más probable es que las empresas devuelvan parte de sus beneficios a los accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Nunca ha perseguido el capricho de la actual tendencia del mercado de valores, que pasa de Internet y la computación en la nube a la inteligencia artificial (IA).
Si bien la revolución de la IA es evidente en las acciones, la mayoría de ellas ahora se enfrentan a la revolución de la IA. Entre ellas, la industria del petróleo y el gas, incluidas las arenas bituminosas y el petróleo de arenas compactas, representa el 40%. 2% de los 362 mil millones de dólares invertidos en él, que es la cartera de acciones y valores que cotizan en bolsa de la compañía. Al principio, las compras online eran el negocio principal de Amazon Inc. (AMZN -1,07% ). Sin embargo, se ha diversificado y expandido a múltiples áreas, como la computación en la nube, el streaming, la publicidad digital y la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, Berkshire no adquirió acciones de Amazon hasta 2019, momento en el que Buffett lamenta profundamente no haber reconocido la oportunidad antes. Hoy Amazon vale 1 dólar.
Un valor de mercado de 9 billones de dólares es suficiente para estar en el top 5 de las más grandes del mundo. Como el mayor contribuyente de impuestos sobre la renta personal de la economía, los individuos pagan grandes impuestos sobre la renta y contribuyen a los ingresos del gobierno. Proporciona a las pequeñas y medianas empresas muchas soluciones destinadas a ayudarlas a tener éxito en la era digital y también sirve como plataforma deportiva para la mayoría de los proyectos de inteligencia artificial de Amazon. El director ejecutivo Andy Jassy quiere dominar las tres capas fundamentales de la IA: infraestructura (chips y centros de datos), núcleo tecnológico (grandes modelos de lenguaje (LLM)) y aplicaciones de IA orientadas al consumidor.
Como la mayoría de los proveedores de la nube, AWS utiliza la última generación de procesadores gráficos (GPU) líderes en la industria de Nvidia, creados específicamente para procesar tareas específicas de IA. También ha diseñado sus propios chips de silicio personalizados y Dave dice que la demanda del último Trainium 2 está aumentando debido a su precio y rendimiento inmejorables.
AWS también está presionando para ampliar la gama de versiones estables para LLM modificados, a los que llama Bedrock, un hogar para más LLM ya preparados. Crear un LLM es un proceso que requiere muchos datos y dinero, pero si ya tiene uno, puede usarlo para iniciar rápidamente una aplicación de inteligencia artificial. La familia de plantillas homónima de Amazon, llamada Titan, refleja el potencial que tienen los clientes para emplear plantillas de nuevas empresas de alto perfil, similares a Anthropic, en la que Amazon invirtió recientemente 4 mil millones de dólares.
Las ambiciones de Amazon relacionadas con la inteligencia artificial en múltiples frentes
Amazon cuenta con el último asistente virtual de IA, que puede leer, analizar e interpretar datos comerciales internos, proporcionando así herramientas para medir y mejorar los resultados comerciales. Además, puede escribir, probar y depurar código de software para acelerar el lanzamiento de software recién creado. Es un arma de productividad preferida por los consumidores de AWS.
Amazon obtuvo 574 mil millones de dólares en ingresos totales el año pasado, más que cualquiera de sus competidores tecnológicos en el club del billón de dólares. Por un lado, la empresa ha obtenido beneficios en los últimos tres trimestres. Sin embargo, a lo largo de su historia, ha registrado pérdidas principalmente debido a la práctica pasada de invertir grandes recursos para seguir desarrollándose. Además, no sólo no hay pagos de dividendos ni recompras de acciones, sino que ya no cumple con muchos de los estándares a los que Buffett siempre se adhiere.
Esto puede deberse a que el precio de las acciones de Amazon representa sólo el 0,5% de la cartera de Berkshire. Por otro lado, tal vez la gerencia no tenga una participación tan grande en las posibilidades de la IA ahora, pero quiera tener una participación mayor en el futuro. Buffett no es vendedor, ya que compró muchas acciones de Apple (AAPL -0,69%). La primera inversión de Berkshire Hathaway en Apple se produjo en 2016, y desde entonces la compañía de Buffett ha acumulado casi 38 mil millones de dólares en participaciones en el fabricante de dispositivos con sede en California. Apple se benefició de un aumento masivo de precios en el mercado de valores, y el valor de las acciones de Berkshire aumentó a un ritmo increíble hasta los 143 dólares. En cuanto al holding, el quinto mayor, con una participación total de 5 mil millones, acabamos de conocer su plan de vender al público el 13% de las acciones del conglomerado.
El iPhone es el producto estándar de Apple, pero la compañía también incluye otros dispositivos tecnológicos en su cesta, como iPads, ordenadores Mac, relojes y accesorios para iPhone como los AirPods. Además de su base de hardware, Apple tiene una cartera de servicios que incluye Apple Music, Apple News, Apple TV e iCloud, por nombrar sólo algunos. Normalmente se trata de servicios basados en suscripción de alto margen, lo que los convierte en un objetivo clave para los inversores, ya que buscan constantemente mantenerse al día con las últimas tendencias.
Apple no encaja en esta descripción en la actualidad, ya que se ha convertido en una empresa con una capitalización de mercado superior a 2 dólares. Es muy poco probable que Google, con un valor de 8,7 billones de dólares, se quede quieto, y prácticamente todos los gigantes tecnológicos expresan más sus ambiciones en materia de IA. Sin embargo, Google también podría tener un impacto significativo en una industria en rápida expansión. Recibimos un indicio de la llegada de Pxxel en el último iPhone 15 Pro. Antes de su lanzamiento, Apple informó al público sobre el nuevo procesador A17 Pro instalado en el teléfono inteligente, aumentando su capacidad para realizar tareas de inteligencia artificial, como Siri o autocorrección.
Mirando la historia, Apple podría cobrar miles de millones de dólares a dichas empresas por ofrecerles Botfon, el chatbot de IA de la compañía para su dispositivo 2. La gente usa estos dispositivos a diario y están repartidos por todo el mundo y más de 2 mil millones están activos. En tres palabras, vaya a la frase anterior. Apple actualmente paga a Alphabet alrededor de 18 mil millones de dólares al año para que Google sea el navegador predeterminado en el navegador Safari. No es descabellado extender esto a Alphabet cada año para el chatbot Gemini, lo cual no sería sorprendente. Esta conferencia probablemente iluminará más al mundo sobre la agenda de IA de Apple, que tendrá lugar en junio.
Hay dos aspectos destacables relacionados con Apple. La acción es conocida por generar un crecimiento de ingresos constante pero constante cada año; tiene una alta rentabilidad y respeta y aprecia igualmente a Tim Cook, el director ejecutivo de la empresa. Además, Apple reparte dividendos y en los últimos días acaba de declarar un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 110 mil millones de dólares, el mayor de la historia de la empresa.
Sin embargo, cabe preguntarse por qué Berkshire redujo su participación en Apple del 4% al 2,6%. Dijo que todo era por motivos fiscales (parece calcular que el impuesto corporativo podría aumentar algún día), pero aseguró a los inversores que la participación de Apple probablemente seguirá siendo el componente más grande de Berkshire Hathaway Inc. a finales de 2024.