En los últimos años han surgido nuevas formas de activos digitales, como las monedas estables y las criptomonedas, debido a los avances en la tecnología blockchain. Estos desarrollos brindan la base para la creación de nuevas líneas de pago que pueden transferir riqueza de manera instantánea y económica a través de las fronteras internacionales. Las monedas estables, que a menudo están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, son mucho menos volátiles que las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum.
Como resultado de las monedas estables, los gobiernos han avanzado con la investigación sobre monedas digitales respaldadas por bancos centrales (CBDC). Las CBDC operarían en la infraestructura del sector público y serían una obligación directa del banco central, convirtiéndolas efectivamente en "efectivo digital". Por el contrario, las criptomonedas dependen de redes descentralizadas para sus funciones.
Grandes oportunidades radican en el hecho de que los activos digitales y las criptomonedas pueden facilitar el surgimiento de nuevos modelos comerciales y aumentar el nivel de competencia en el sector de los servicios financieros. Una ventaja son las transferencias de dinero locales e internacionales más baratas. También pueden permitir transacciones instantáneas, un gran vacío en la infraestructura financiera estadounidense actual que llenan. Además, la programabilidad de estos nuevos activos permite pagos condicionales y otros usos sofisticados, como el depósito en garantía.
El peligro de las nuevas tecnologías
Sin embargo, el peligro de las nuevas tecnologías para los intermediarios financieros establecidos ha provocado un acalorado debate. La Junta de la Reserva Federal, por ejemplo, publicó un documento muy esperado que reconoce los muchos beneficios de las monedas virtuales al plantear preguntas sobre sus posibles amenazas a la privacidad, las operaciones, la seguridad cibernética y la estabilidad financiera de los usuarios. Para combatir lo que llama "el mal en los mercados de criptomonedas",
El presidente de la SEC de EE. UU., Gary Gensler, casi ha cuadriplicado su personal de auditoría de criptomonedas en los últimos meses. La reciente desaparición de una de las monedas estables más grandes, UST (Terra's Stablecoin), muestra cómo una falla en uno de estos sistemas puede tener consecuencias de gran alcance en todo el ecosistema criptográfico. A diferencia de la mayoría de las monedas estables, UST no obtuvo su valor manteniendo reservas; en cambio, utilizó un algoritmo y una segunda moneda, Luna, para mantener estable su valor.
Los eventos recientes han dejado en claro que los riesgos asociados con las criptomonedas no pueden ignorarse. Es igualmente evidente que el quo existente no proporciona una respuesta adecuada. Quién asume el costo de un sistema de pago engorroso e ineficiente es un tema abierto. Las implicaciones para el desarrollo económico y la estabilidad se discuten en este artículo, centrándose en particular en los efectos sobre las pequeñas y medianas empresas.
Efecto de las monedas en la economía.
Aunque los volúmenes de transacciones de criptomonedas y los precios de mercado están aumentando, su impacto en la política monetaria sigue siendo insignificante. Para tener un impacto en los mercados financieros, las criptomonedas deben aceptarse como una alternativa al dinero emitido por el gobierno. Sin embargo, un gobierno ya ha adoptado completamente las criptomonedas como moneda de curso legal. Bitcoin se legalizó originalmente como medio de intercambio en El Salvador. Bitcoin se acepta en todas partes en El Salvador. Sin embargo, algunas naciones son agnósticas con respecto a las criptomonedas porque su uso difiere de un estado a otro.
El uso de criptomonedas se ha vuelto cada vez más popular para las transacciones financieras. El objetivo es permitir que las transacciones del mercado financiero se realicen directamente entre compradores y vendedores, sin la participación de cámaras de compensación, bancos intermediarios o bancos custodios. Los activos comprados con bitcoins no se pueden cambiar por dinero fiduciario en las instituciones financieras convencionales. Invertir en moneda virtual no es lo mismo. Si se gravan las criptomonedas, las personas pueden realizar inversiones financieras en ellas con el apoyo de su gobierno.
El efecto menor pero notable de la criptomoneda en la economía es visible en numerosas áreas. Por ejemplo, la aplicación potencial de la tecnología bitcoin en la educación se está expandiendo rápidamente. Muchas escuelas en línea e incluso algunas escuelas físicas en países como Chipre, Suiza, Estados Unidos y Alemania ya aceptan Bitcoin y otras criptomonedas como lecciones. Las compañías de viajes también están abiertas a aceptar este tipo de pago, y los clientes ahora tienen más opciones que nunca para reservar vuelos, hoteles, automóviles y cruceros.
Para compensar la caída en las ventas minoristas causada por el brote, muchas pequeñas empresas recurrieron a mercados en línea como Shopify y Amazon como una nueva ruta de distribución. Bitcoin Prime es un robot comercial que facilita aún más el comercio.
Políticos, economistas y funcionarios gubernamentales a menudo mencionan a las pequeñas empresas como una prioridad. Sin embargo, rara vez discuten cómo beneficiarse de una infraestructura de pago más sólida y competitiva. Sin embargo, rara vez se mencionan en las discusiones sobre criptomonedas.
La precaria situación financiera de las pequeñas empresas
Las redes de seguridad en las que deben confiar las pequeñas empresas son realmente débiles. Por regla general, una pequeña empresa tiene menos de un mes de efectivo. Su desaparición a raíz de la crisis financiera de 2008 y el reciente problema de Covid-19 muestra cuán susceptibles son a las fluctuaciones económicas. Este último ha tenido efectos desastrosos en las pequeñas empresas, lo que ha hecho necesario un programa gubernamental emitido apresuradamente llamado Plan de protección de cheques de pago (PPP) para ayudarlos a capear la tormenta.
Los bancos comunitarios se han vuelto más importantes para las necesidades financieras de las pequeñas empresas, pero las fusiones bancarias han reducido su número. Uno de los muchos factores que contribuyen es que las pequeñas empresas suelen tener menos flexibilidad financiera y menos opciones de préstamos que sus contrapartes más grandes. Debido a su incapacidad para proporcionar la información cuantitativa requerida por los principales bancos para evaluar la solvencia crediticia, las pequeñas empresas generalmente se consideran riesgosas para los prestamistas.
El pago insuficiente es uno de los problemas más críticos que enfrentan las pequeñas empresas en la actualidad. Los grandes minoristas y fabricantes como Walmart y Procter & Gamble a menudo se involucran en tácticas de "compre ahora y pague después" con sus proveedores, retrasando el pago de 30 a 120 días. Los grandes compradores que participan en tales transacciones están tomando dinero prestado de empresas más pequeñas, aumentando sus necesidades de capital de trabajo y reduciendo las reservas de efectivo disponibles.
Las encuestas muestran que alrededor del 70% de las pequeñas empresas adictas a las facturas tienen problemas de liquidez debido a la morosidad en los pagos. Bitcoin y otras criptomonedas también son adopciones generalizadas en la industria de bienes raíces y construcción. Los inversores anticipan un aumento en las actividades relacionadas con las criptomonedas junto con un aumento en las empresas que aceptan estas monedas como pago.
industria minorista
Es vital tener en cuenta que el comercio minorista es otro sector importante que expresa interés en las criptomonedas. Overstock.com, una empresa que ofrece servicios relacionados con muebles, fue la primera de su tipo en aceptar Bitcoin. Como resultado, muchas plataformas de comercio electrónico, incluidas las que pertenecen a marcas establecidas como Crate & Barrel, Nordstrom y Whole Foods, ahora aceptan pagos con bitcoins.
Finalmente, la llegada de bitcoin ha abierto nuevas y emocionantes puertas para la industria de los videojuegos. Project Big ORB es uno de los mejores ejemplos de un juego en línea que se ocupa del comercio de criptomonedas; en este juego, puedes cambiar tu moneda del juego por otros activos, incluidas las criptomonedas, y finalmente por dinero real.